快科技 7 月 4 日消息，群联电子创始人兼 CEO 潘健成表示，过往 DRAM 和 NAND 的供需周期循环，即将被 AI 彻底改写。尤其从今以后，NAND 的传统周期循环法则已经不存在了。

潘健成直言 NAND Flash 从未真正达到过供需平衡。假设 128GB 容量成本是 100 美元，当价格暴涨至 200 美元时，手机厂商会立刻将规格降至 64GB，需求瞬间减半导致崩盘。

反之当 128GB 跌至 20 美元时，厂商又毫不犹豫升级至 1TB，需求再次暴增引发新一轮失衡。这种终端产品对价格的极度敏感，让 NAND 始终在失衡中循环。

AI 正在彻底改变这一逻辑。过去三年半，全球云端大厂豪掷约 7000 亿至 9000 亿美元疯狂采购 GPU 并建设数据中心。当这些模型训练成熟后，变现的唯一途径就是提供推理服务。

而 AI 推理产生的大量 Token，全部需要庞大的储存空间来存放。云端公司的营收将与其电力供应及储存空间大小成正比，绝不可能削减存储预算。

潘健成进一步警示，AI 需求爆发来自多个层面：全球 AI 用户两年内将倍数增长。目前 70% 的 AI 应用仍以文字为主，两年后转向图像将导致数据处理量暴增千倍。

使用者对 AI 的依赖度将从每天 3 到 10 次暴增至 50 到 100 次。Token 运算量将迎来难以估算的爆发性增长。

供给端却面临严峻挑战。2026 年全球 NAND 产能产出约 1400 至 1500 个单位，即便积极扩产，两年内最多也只能增长 1.6 至 1.7 倍。

目前群联电子在手订单已排至 2027 年第一、第二季度。潘健成认为，NAND 缺货属于长期、不可逆的行业趋势，暂无快速缓解缺口的有效路径。

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