豆包、千问下线智能体功能

7 月 4 日，字节跳动旗下豆包与阿里巴巴旗下千问两大头部大模型平台几乎同步向用户推送通知，宣布将于今年 7 月 15 日正式下线智能体功能。据了解，豆包智能体是用户可以自定义人设、规则、能力的专属 AI 角色，用户可以规定其身份、语气、专业领域和说话风格，每个智能体拥有独立的对话记忆。这一功能曾是豆包最受用户欢迎的个性化玩法之一。

【点评】据行业人士分析，两大平台同步调整智能体业务的时间节点，与《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行日期吻合。该办法由国家互联网信息办公室等五部门联合发布，自 2026 年 7 月 15 日起施行，旨在对提供模拟自然人人格特征、思维模式和沟通风格的持续性情感互动服务进行规范。办法第三条明确，对拟人化互动服务 " 实行包容审慎和分类分级监管 "。业内人士判断，后续主流平台或将陆续跟进同类整改动作，相关细则也可能会进一步完善修正。

阿里内部全面禁用 Claude Code

7 月 3 日，第一财经记者从阿里内部人士处获悉，因近期 ClaudeCode 被曝存在植入后门的安全风险，阿里经综合评估后已将其列入高风险软件名单。自 7 月 10 日起，阿里将全面禁止内部员工在办公环境下使用 ClaudeCode，并推荐使用 Qoder 作为替代方案。

【点评】天使投资人、资深人工智能专家郭涛分析，此次阿里全员禁用 Claude 系列产品，是兼顾数据安全、合规风控与自主化转型的战略性决策，而非单纯的技术工具取舍。此前 7 月 1 日消息，有技术人员在美国社交平台发布了一份详细的逆向工程报告，称 Anthropic 在其编程工具 ClaudeCode 中植入了隐蔽的检测代码，专门用于识别并标记来自中国的代理用户。

Meta 出售云算力引发算力过剩担忧

当地时间 7 月 1 日，有消息称 Meta 准备向外部客户销售多余的计算能力，进入云计算市场，以便从庞大的 AI 基础设施投资中获得回报，同时缓解市场对科技巨头大额资本开支的担忧。美股周三，Meta 的外部云基础设施合作伙伴 CoreWeave 股价跌 13.92%，Nebius 跌 17.01%，Meta 则涨 8.81%。

【点评】Meta 的这一举措被市场解读为 Meta 希望在前期大量投入算力建设的基础上，增加变现路径。Meta 此前为构建 AI 基础设施已投入大量成本。今年 4 月，Meta 宣布今年资本支出投入将达到 1450 亿美元。Meta 同时自建数据中心，与芯片厂商合作密切，并采购外部云基础设施厂商的算力。市场担忧 Meta 此举证明已建的基础设施空置率高、AI 算力过剩。

三星、SK 海力士掀起扩产潮

6 月 29 日，韩国政府联手三星、SK 集团公布了总计 4755 万亿韩元的企业国内投资计划，围绕半导体、物理 AI、AI 数据中心三类核心超级项目。韩国西南部计划投资 800 万亿韩元（约 5180 亿美元）建设四座半导体制造厂。具体至企业，SK 海力士计划投资 1100 万亿韩元扩大 DRAM（动态随机存取存储器）和 NAND 闪存供应。三星计划在光州投入 400 万亿韩元新建一座晶圆制造厂，三星电子计划在天安、温阳投入 56 万亿韩元新建 HBM（高带宽内存）厂。

【点评】两大韩国存储厂商扩产计划主要针对服务器 DRAM 和 HBM 产品，是否影响存储竞争格局，还要视其他厂商后续释放的产能扩张计划判断。虽然韩厂在服务器 DRAM 和 HBM 领域目前的直接对手还不是中国厂商，但韩厂的最新布局，客观上仍给中国存储厂商带来压力。

DeepSeek 引入峰谷定价，高峰时段价格翻倍

6 月 29 日晚，多位开发者反馈收到 DeepSeek 上线 V4 正式版并调整计费的邮件。邮件提到，DeepSeek V4 正式版计划于 7 月中旬正式上线，将带来更多功能优化和性能提升。同时，DeepSeek 将同步调整 API 定价策略，引入峰谷定价机制，" 以更合理地配置资源、提升服务稳定性 "。第一财经记者在 DeepSeek 开放平台看到，官方在首页也给用户发送了通知，称 API 服务预计 7 月中旬开始采用峰谷定价策略，" 高峰时段价格为平时价格 2 倍 "。

【点评】DeepSeek 高峰时段的定义是北京时间每日 9:00-12:00 和 14:00-18:00，几乎覆盖了国内开发者和企业用户最主要的工作时间。有开发者认为，这一时间划分对国内用户并不友好，但对于欧美等时区用户而言，大部分调用时间落在谷时段，某种程度上更像是在 " 造福海外用户 "。也有不少开发者表示理解，认为目前 DeepSeek 的定价本身已经处于行业较低水平，即便高峰时段涨价至 2 倍，整体成本仍具有竞争力。

寒武纪市值突破万亿

6 月 30 日，AI 芯片厂商寒武纪收涨 7.66%，市值站上 1 万亿元，成为科创板首只市值突破 1 万亿元的个股。截至当日，寒武纪年内股价涨幅超 70%。据当日同花顺数据，按流通市值排行，寒武纪位列 A 股第九，流通市值前十名还包括工业富联、中际旭创和海光信息这三只与 AI 基础设施关系密切的个股。

【点评】AI 基础设施建设热潮持续。除了韩国政府联手三星、SK 集团两大半导体巨头公布涉及半导体和 AI 的投资项目，此前一周英伟达 CEO 黄仁勋还表示，AI 基础设施不再是实验性的，而是进入了生产阶段。不过，寒武纪市值突破万亿后，市场上对于 AI 基础设施投资是否可持续仍有疑虑，7 月 3 日收盘，寒武纪市值 8501 亿元。

可灵 AI 融资近 30 亿美元

7 月 2 日晚间，快手科技于香港联合交易所发布公告，旗下独立运营主体北京可灵完成总额上限 30 亿美元外部增资，投后估值有望达 180 亿美元。本轮融资由 CPE 源峰、国方创投、BlueFive、腾讯、中关村科学城基金（联合国科投资）、中信证券联合领投，以及数十家一线机构共同参与。此外，阿里云、百度等产业资本，华策影视和芒果产业投资人（厚为资本）等文娱产业方也积极参与。可灵 AI 是快手自研的多模态视频生成大模型体系，核心掌舵人为清华博士盖坤。根据官方公布的运营数据，截至今年 6 月可灵 AI 全球用户突破 1 亿。

【点评】可灵 AI 创下了全球视频大模型公司最大额融资纪录，标志着其独立商业化发展进程正式开启。快手财务数据显示，2025 年可灵全年营收约 11 亿元，全年净亏损 19 亿元，电商、短剧、影视广告三大场景成为核心收入来源。

微软投入 25 亿美元组建 AI 部署团队

当地时间 7 月 2 日，微软宣布以 25 亿美元的投资打造微软前沿公司（Microsoft Frontier Company），将整合约 6000 名工程师、技术顾问和销售团队，直接派驻客户企业内部提供服务。这种模式被称为 FDE（前沿部署工程），即技术公司派出自己的工程师深入客户运营一线，现场设计、构建和部署 AI 系统。微软商业业务 CEO Judson Althoff 表示，微软前沿公司将超越所谓的 FDE，并 " 成为业内规模最大、能力最强、以结果为导向的工程组织 "。

【点评】微软正在抓紧跟上对手的步伐。两天前亚马逊宣布投入 10 亿美元打造 FDE 团队，两天后微软就加码投入以促进 AI 在业务场景的落地。今年以来，微软陷入了股价低迷的困境。微软一方面警示 AI 霸权，一方面跟上竞争对手，打造微软前沿公司提供客户服务。

AI 3D 模型公司完成超 10 亿元融资，多家游戏厂商参投

7 月 2 日，VAST（三启万物）宣布完成超 10 亿元 A3 战略轮融资，距离上一次近 2 亿美元的 A+、A++ 轮融资仅过去约一个月。本轮融资由吉利资本等产业方，巨人网络、四三九九、贪玩游戏等游戏厂商，以及亦庄国投、基石资本、毅达资本等机构联合参投。VAST 成立于 2023 年，专注于 AI 3D 大模型与世界模型研发，今年已获三轮融资。

【点评】今年以来，游戏公司正在加大对 AI 领域的布局，尤其是在有关物理 AI、AI 3D 的领域。就在上周，光轮智能完成新一轮融资，巨人网络、宝通科技、三七互娱三家游戏公司同时出现在投资方名单中。巨人网络表示，将继续关注人工智能及相关前沿科技领域的优质项目，把握新一轮技术变革带来的长期投资机会。

美股四只存储股两日跌去 3400 亿美元市值

前期股价涨至高位后，多只美股存储股连跌两天，股价跌去 15% 以上。当地时间 7 月 2 日美股收盘，美光科技跌 5.49%，两日跌去 15.48%；闪迪跌 14.13%，两日跌去 23.25%；希捷科技跌 10.38%，两日跌去 15.01%；西部数据跌 9.92%，两日跌去 15.61%。这四只存储龙头概念股两日共跌去 3400 亿美元市值。

【点评】AI 算力是否过剩、存储等相关产业需求是否不再坚挺，尚无定论。半导体研究机构 SemiAnalysis 表示，算力产能过剩的观点是错误的，Meta 数据中心采购将加快。市场上的情绪也很复杂。A 股多只存储股经过此前一日下跌后，7 月 3 日转涨。7 月 3 日，日韩存储股三星电子、SK 海力士、铠侠盘中一度下跌，收盘均大涨。

具身智能企业智平方完成 50 亿元融资

近日，具身智能企业智平方完成系列新融资，融资总额近 50 亿元人民币（约 7 亿美元），估值增长至超 200 亿元，成为粤港澳大湾区首个估值突破 200 亿的具身智能企业。本轮融资后，该公司计划加速推进机器人大脑的迭代升级与规模化量产进程，夯实公司在模型、硬件、场景方面的能力。

【点评】机器人商业化落地也在加快。智平方已建成可常态化批量交付的机器人半自动化产线，年产能超 2000 台。本周具身智能领域十分热闹，除了智平方完成融资，优必选还发布了全尺寸超仿生人形机器人 U1 并表示订单量已过万台。A 股多只机器人概念股活跃，6 月 29 日至 7 月 3 日，绿地谐波股价累计涨超 30%，长盈精密、埃斯顿股价累计均涨超 20%。

( 本文来自第一财经 )