热点聚焦

1、国务院印发《美丽中国建设 " 十五五 " 规划》。其中提出，积极稳妥推进和实现碳达峰。坚持风光水核等多能并举，深入开展节能降碳改造和控煤减煤，合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。

2、根据中国科学院科技论文预发布平台 ChinaXiv 最新公示论文，华为半导体负责人何庭波于 7 月 3 日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内也称 " 韬定律 "）V2 版本。相比较 5 月 25 日发布的 V1 版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数 τ 为核心的后摩尔时代缩放理论体系。

3、数据显示，2026 年上半年，港股市场累计回购总金额已超过 900 亿港元，参与回购的上市公司合计已超过 270 家，均处于近年来较高水平。

4、汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监发布观点称，今年下半年中国股票市场大概率维持 " 震荡上行、结构分化 " 的格局。配置上，维持杠铃策略，抓住成长和创新端，即 AI、高端制造、半导体设备材料、算力链和部分涨价资源品等；同时上调高股息、低估值、现金流稳健资产的底仓比例，以应对海外利率扰动和市场波动放大的影响。短期内，A 股在盈利上修、流动性和 "AI 硬科技 " 板块的权重较港股更具优势。

5、据报道，黑石集团旗下 QTS 决定放弃参与 Digital Gateway 数据中心项目，该项目原计划建成全球最大的数据中心园区。此举距此前黑石以 35 亿美元出售弗吉尼亚州三处数据中心资产仅隔数日。美国民调机构 Gallup 最近的一项民意调查发现，七成美国人反对在自家周边建设用于 AI 的数据中心。

环球市场

上周五，美股因假期休市，周四三大指数涨跌不一，道指收创新高，纳指则连跌两日。

截至收盘，道琼斯指数涨 1.14%，标普 500 指数涨 0.01 点，纳斯达克综合指数跌 0.8%。

科技巨头涨跌不一，微软涨 1.62%，SpaceX 涨 2.83%，博通跌 2.41%，Meta 跌 4.9%，特斯拉跌 7.49%。

芯片股普跌，应用材料跌 7.35%，ARM 跌 6.58%，英特尔跌 5.25%，AMD 跌 4.26%，阿斯麦跌 4%，高通跌 3.12%，台积电跌 2.27%。

中概股也多数走低，纳斯达克中国金龙指数跌 1.77%。霸王茶姬跌 8.02%，小马智行跌 6.31%，禾赛跌 5.7%。

港股方面，三大指数上周五全线飘红。恒生指数、国企指数分别上涨 1.28% 及 1.15%，恒生科技指数涨 1%。

从市场表现来看，机器人、黄金、医药及汽车股表现较为亮眼。

公司要闻

国泰海通 ( 02611 ) ：预计 2026 年上半年净利润 200.03 亿元 -205.11 亿元，同比增加 27% 到 30%。

东岳集团 ( 00189 ) ：附属东岳硅材上半年净利润约为 4.24 亿 -4.44 亿元，同比增长约 904.88% 至 952.28%。

绿城管理控股 ( 09979 ) ：截至 2026 年 6 月 30 日止六个月，新拓代建项目代建费预估为人民币 34.1 亿元，同比下降约 31.7%。

迅策 ( 03317 ) ：与格创东智订立战略合作，拟共同探索工业智能制造领域 AI 数据基础设施 Token 工厂模式。