来源：一号企业家

一号说：

真正的座次重新排列

2026 年半年报行将出炉，在此之前，不妨回望一下长三角几家头部银行的业绩成色。

再将一季报七份成绩单摆在一起，画面比 2025 年年报更刺眼——有人营收增速重回 10%，有人净利润增速直接掉到 0.66%；有人在 5.58 万亿资产规模上继续狂奔，有人在 "10 万亿俱乐部 " 门口开始刹车。

长三角银行业的分化，不是正在发生，是已经摊开在桌面上。

股份行阵营：浦发微弱提速，浙商勉强止跌

2026 年一季报，股份行阵营交出的是两份截然不同的答卷。

浦发银行：营收增速1.42%，净利润增速 1.49%，" 双增 " 但几乎停滞

一季报数据：营业收入 465.73 亿元，同比增长 1.42%；归母净利润 178.61 亿元，同比增长 1.49%。数字上是 " 双增 "，但增速均在 2% 以下，几乎原地踏步。

放在全年维度看，这其实是浦发 " 回血 " 故事的延续—— 2025 年全年营收增长 1.88%、净利润增长 10.52%，一季报的净利润增速从 10.52% 掉到 1.49%，说明 " 拨备反哺利润 " 的红利正在收窄。利息净收入 321.03 亿元，同比增长 12.43%，这是难得的亮点，说明主营业务在缓慢修复。

资产质量继续改善：不良率 1.23%，较上年末下降 0.03 个百分点；拨备覆盖率 204.79%，较上年末上升 4.07 个百分点。不良贷款余额 718.20 亿元，较上年末减少 1.70 亿元，连续实现 " 双降 "。

一句话总结：浦发还在 " 回血 "，但速度和力度都在放缓。

浙商银行：净利润增速 0.72%，勉强止跌，但警报未除

2026 年一季报，浙商银行归母净利润同比仅增长 0.72%，在 2025 年全年暴跌 14.85% 的低基数上，这个数字意味着 " 止跌 "，但绝不意味着 " 反转 "。

更值得警惕的是收入端。2025 年全年营收同比下降 7.59%，一季报营收增速 0.50%，净利润增速 0.72% 已经说明一切——主营业务仍未走出泥沼。

在一季报中披露的资产质量数据，不良贷款率 1.36%，较上年末持平；拨备覆盖率 155.63%，比上年末上升 0.26 个百分点。显然，2025 年末不良率 1.36%、拨备覆盖率 155.37% 的 " 薄底子 "，在一季报中没有根本改善。总资产 3.48 万亿元，增速在股份行中继续垫底。

一句话总结：浙商银行的 " 至暗时刻 " 是否过去，一季报没有给出答案。

股份行小结：浦发和浙商，一个在 " 微弱提速 "，一个在 " 勉强止跌 " ——两家股份行都没有真正走出各自的困境。浦发的修复依赖拨备释放，浙商修复甚至还没开始。

城商行五强：江苏最猛、宁波最稳、杭州最锐、南京最悬、上海最平

一季报数据，让城商行阵营的分化更加赤裸。

江苏银行：营收增速8.41%、净利润增速 8.20%，不良率压到 0.81%

一季报数据：营业收入 241.80 亿元，同比增长 8.41%；归母净利润 105.82 亿元，同比增长 8.20%。两项增速均在 8% 以上，在七家银行中仅次于宁波银行。

更惊人的是规模扩张速度：总资产 5.58 万亿元，较 2025 年末增长 13.18% ——这意味着江苏银行在 2026 年一季度的资产增量，就接近许多中小银行全年的规模。按这个速度，江苏银行 2026 年有望挑战 6 万亿资产规模。

资产质量同步改善：不良率 0.81%，较上年末下降 3 个基点；拨备覆盖率 308.36%。注意，拨备覆盖率在下降（从 322.98% 降至 308.36%），这说明江苏银行在有序释放利润，同时风险抵补能力依然充足。

一句话总结：江苏银行是长三角城商行中唯一实现 " 规模 + 质量 + 增速 " 三重领跑的银行。

宁波银行：营收增速 10.21%、净利润增速 10.30%，城商行中最均衡

一季报数据：营业收入 203.84 亿元，同比增长 10.21%；归母净利润 81.81 亿元，同比增长 10.30%。营收和净利润增速均在 10% 以上，且几乎完全同步——这说明宁波银行的收入增长是真金白银的，不是靠拨备调节出来的。

资产质量继续封神：不良率 0.76%，与年初持平，连续 18 年保持在 1% 以下；拨备覆盖率 369.39%，依然厚实。

一句话总结：宁波银行是长三角城商行中 " 最均衡 " 的选手——规模、质量、增速没有短板。

杭州银行：净利润增速 10.09%，营收增速预计维持低位

2026 年一季报数据：归母净利润 66.29 亿元，同比增长 10.09%；不良率 0.76%，与上年末持平；拨备覆盖率 481.39%。

杭州银行的 " 反差 " 特征在一季报中继续延续：净利润增速 10% 以上，但营收端仍然低个位数增长，为 4.29%（2025 年全年营收增速仅 1.09%）。

这种 " 利润增速远高于营收增速 " 的现象，说明杭州银行的核心驱动力来自资产质量改善和拨备释放，而非主营业务的大幅扩张。

但杭州银行最大的底牌已经亮出：房地产贷款不良率从 2024 年末的 6.65% 降至 2025 年末的 2.79%，风险出清基本完成。这为 2026 年的利润释放打开了空间。

一句话总结：杭州银行是长三角城商行中 " 最锐 " 的选手——净利润增速领跑，房地产风险基本出清。

南京银行：营收增速 13.54%, 一季报投资收益压力仍在

一季报，南京银行营收增速 13.54%，是七家银行中最快的。但这份 " 高增长 " 的成色，半年报将给出最新检验。

核心担忧在于：南京银行 2024 年公允价值变动收益暴增 329.48% 至 73.77 亿元，但 2025 年一季度迅速转负至 -2.2 亿元，2025 年末进一步扩大至 -25.12 亿元。

2026 年一季报虽已回正，但 2026 年全年如果债市继续波动，南京银行的投资收益板块仍将面临巨大不确定性。

另一个不确定因素是个人银行业务。2024 年个人银行业务利润总额 -11.99 亿元，2025 年全年暴增至 21.93 亿元。

但公司业务收入却呈现了冰火两重天的节奏，2024 年公司银行业务利润总额 148.23 亿元，等到 2025 年时则下降为 124.99 亿元，硬生生少了 23 亿元，下降 15.68%。

显然，距离真正的王者仍有距离。

一句话总结：南京银行是长三角城商行中 " 最悬 " 的选手——增速亮眼，但成色待检验。

上海银行：营收增速 4.25%，净利润增速 0.66%，几乎停滞

一季报数据：营业收入 141.75 亿元，同比增长 4.25%；归母净利润 63.34 亿元，同比增长 0.66%。营收增速在七家银行中倒数第二，净利润增速倒数第一—— 0.66% 的增速，基本上等于没有增长。

资产质量没有改善：不良率 1.18%，与上年末持平，依然是七家银行中最高；拨备覆盖率 241.30%，较上年末继续下降。拨备覆盖率下行，说明银行在持续动用已有拨备来对冲和处理风险资产。去年末，房地产不良率接近 3%，较上年大幅提升了 1.93 个百分点。

一句话总结：上海银行是长三角城商行中 " 最平 " 的选手——没有亮点，也没有惊喜，在净息差收窄的压力下继续 " 横盘 "。

城商行小结：一季报揭开了城商行阵营的真实排位——

• 江苏银行第一，规模增速和质量改善双优；

• 宁波银行第二，均衡无短板；

• 杭州银行第三，净利润增速最猛，但营收端偏弱；

• 南京银行第四，营收增速最快，但投资收益依赖是隐患；

• 上海银行第五，各项指标均平庸，资产质量是最大短板。

数据背后的三条主线

主线一：营收增速分化，有人重回 10%，有人停在 1%

一季报营收增速排名：宁波银行 +10.21%、江苏银行 +8.41%、上海银行 +4.25%、浦发银行 +1.42%、浙商银行 +0.50%。

营收增速的分化，本质上是 " 主营业务健康度 " 的分化。宁波银行和江苏银行的主营业务在加速，浦发和浙商的主营业务仍在爬坡。

主线二：净利润增速的 " 水分 " 各不相同

七家银行净利润增速（2026Q1 或 2025 全年）：杭州银行 +10.09%、宁波银行 +10.30%、江苏银行 +8.20%、浦发银行 +10.52%（2025 年全年）、南京银行 +8.05%、上海银行 +0.66%、浙商银行 +0.72%。

增速看起来都不错，但 " 成色 " 天差地别：宁波银行和江苏银行的利润增长主要来自主营业务；浦发银行的利润增长主要来自拨备释放；南京银行的利润增长有相当部分来自投资收益；浙商和上海银行的利润增长几乎可以忽略。

主线三：资产质量，有人继续改善，有人原地踏步

不良率最新排名：杭州银行 0.76%、宁波银行 0.76%、江苏银行 0.81%、南京银行 0.83%、浦发银行 1.23%、上海银行 1.18%、浙商银行 1.36%。

表面上看，长三角银行的资产质量都不错。但杭州银行房地产不良率从 6.65% 降至 2.79% 的案例告诉我们：不良率只是表面，行业风险出清的深度才是关键。去年底，上海银行房地产不良率接近 3%，这才是最需要警惕的信号。