作者 | 冯健红

编辑丨金子莘

又现公募老鼠仓！

6 月 29 日，深圳证监局公布一则行政处罚，曝光了公募基金从业人员张堃的 " 老鼠仓 " 事件。

经信息比对，张堃或是诺安基金前基金经理，这并非是诺安首次曝出类似事件。

违法"小赚"7.5 万，被罚 34 万

根据公告，2015 年 3 月至 2023 年 8 月，张堃私下控制 7 个证券账户，并未向公司申报。

来源：深圳证监局

期间，他利用身份便利掌握未公开信息，使用其中 4 个账户，跟着自己管理的 3 只基金交易，搭便车交易 768.6 万元，最后赚了 7.5 万元。

证监会决定，没收张堃违法所得 7.5 万元，罚款 34 万元。

公告中的张堃，自 2014 年 5 月至 2023 年 10 月为公募基金从业人员，2020 年 5 月至 2023 年 10 月掌管 3 只基金，掌握投资决策、交易执行等未公开信息。

这些信息与诺安基金的前基金经理张堃高度重合，且跟基金公司比对后仅一名叫 " 张堃 " 的基金经理。

张堃是硕士毕业，曾在国泰君安证券、长盛基金工作，从事策略研究分析、中小盘研究分析。他 2014 年加入诺安基金，当过基金经理助理，2015 年开始管理基金。

张堃在诺安一共管过 5 只基金。2023 年 10 月，他一口气卸任 3 只在管产品，涉及管理规模约 89 亿元，从诺安离职。

Wind 显示，张堃长期管理的产品任职回报优异，最高的是诺安先锋，为 68%；短期接手的产品恰好赶上了 2023 年市场阶段性下跌，任职期间跌超 7%。

值得注意的是，张堃卸任诺安优势行业、诺安精选回报时，管理它们还不满 1 年。当时，不少人认为张堃匆忙离职 " 很诡异 "，如今随着处罚出炉总算揭秘了。至于他离职后的去向，目前没有公开消息。

多次踩雷：并非首次老鼠仓

实际上，诺安基金并非第一次发生 " 老鼠仓 " 事件。

2010 年至 2015 年，其前员工邹翔在担任投资部执行总监兼基金经理期间，利用职务便利，将未公开信息透露给弟弟邹某，非法获利 2355 万元。

被立案侦查后，他为了获得 " 从轻处理 "，还向 2 名重庆经侦人员行贿 430 万元。

最终数罪并罚，邹翔被判有期徒刑 11 年，并处罚金 1445 万元。而邹某被判有期徒刑 3 年，罚 1000 万元。

近些年，诺安基金员工多次卷入违法违纪事件——

前明星基金经理蔡嵩松、曲泉儒涉及受贿、行贿罪；前董事长秦维舟犯重婚罪；前总经理奥成文、员工周鹏飞涉嫌职务侵占被立案侦查。

但有意思的是，并不是专业人士老鼠仓都能赚钱，例如浦银安盛基金前基金经理许文峰亏损 700 多万元，国寿安保基金前基金经理李丹也是亏的。

他们不仅没赚钱，最后还要面临巨额罚款，代价越来越大。

有公募稽查部人事表示，" 在大数据时代，监管部门、公司稽查每天都会对公募产品的交易、基金经理的投资行为进行监控，每位投研人员也都要及时上报个人及亲属股票账户。通过大数据对比，一旦有异常交易，就会触发预警系统。"

一只货基撑规模，一个男人撑门面

陷入 " 多事之秋 " 的诺安基金，成立于 2003 年。

截至 7 月 6 日，其管理规模 2004 亿元，在行业中排 43 名，规模接近行业平均水平。与同期成立的广发基金、景顺长城相比，差距较远。

其产品规模结构失衡。货币基金占比超过 6 成，仅 " 诺安天天宝 " 一只产品规模达 998 亿元，占全部基金规模的近一半。

诺安基金过去采用 " 造星 " 策略，打造出顶流蔡嵩松。随其陨落，诺安基金 " 元气大伤 "。

蔡嵩松管理过的明星产品诺安成长混合，在 2020 年巅峰期规模高达 327 亿元，现在仅剩 108 亿元，跌去 1/3。这只基金是公司主动权益类产品中，规模最大的一只。 

近些年，诺安基金核心人员频繁流失或涉案，投研团队持续 " 失血 "。其权益业务规模波动明显，2020 年底曾接近 600 亿元，2024 年中旬跌出 400 亿。

随着近期科技升温，其混合基金规模有所回升，截至 7 月 6 日主动权益基金规模回到 570 亿元。

与此同时，公司业绩回暖，2025 年收入 10.8 亿元，同比增长 16%，归母净利润 2 亿元，同比增长 4%。

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