观点网讯：7 月 8 日，东方证券发布研报称，光模块竞争格局呈现 " 一超多强 " 态势，技术壁垒向光芯片自主设计、先进封装等 3.0 时代演进，国产替代进程持续深化。家电企业以成熟主业的稳定现金流支撑硬科技投入，在 AI 算力产业链中寻找 " 第二增长曲线 "。

据介绍，海信集团 " 家电 + 显示 + 通信 " 科技资本矩阵持续完善，纳真科技作为集团在 AI 算力基础设施赛道的战略落子，与海信家电、海信视像在全球化运营、供应链管理及技术研发等方面有望形成深度协同效应。

研报指出，AI 算力驱动光模块进入 " 新摩尔定律 " 周期，海信集团通过纳真科技直接切入光模块制造，同时通过海信视像控股干照光电卡位 VCSEL/Micro LED 光芯片与 CPO 技术，形成潜在业务互动与技术协同。

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