今日（7 月 8 日）午后，港股硬科技在连续多日震荡回调后迎来强劲反弹，智谱大涨超 16%，华勤技术、金山云、金蝶国际等多股涨超 10%。同类规模最大、流动性最强*的港股通信息技术ETF华宝（159131）盘中一度冲高逾 5%，现涨 4．79%，实时成交额 24.56 亿元。

消息面上，7 月 8 日，港股智谱正式迎来解禁大考，11 家港股 IPO 基石投资者持有的 2568.16 万股 H 股解除限售。2026 年 1 月 8 日，智谱在港交所主板成功上市，成为 " 全球大模型第一股 "。今日盘中智谱股价不跌反涨超 16%。

针对近期 AI 硬件方向的重磅事件，开源证券研报分析指出：

1、韩国存储厂资本开支高增：韩国 5760 亿美元芯片投资体现 AI 时代对存储的国家级押注。HBM、DDR5、eSSD 需求推升供需紧张，先进 DRAM 前道、HBM 封测及新 Fab 厂务设备将分阶段受益，后道弹性或优先释放。

2、Meta 拟卖 AI 算力：Meta 筹划出售多余 AI 算力，本质是将巨额 AI 基础设施从成本中心转为可变现资产，以提高资本开支可解释性。该举措利好 Meta 估值叙事，不代表削减 CapEx，对 GPU、HBM、服务器、光模块等硬件链条中长期不构成直接利空。

3、华为韬定律 V2 正式发布：叠加全球半导体资本开支持续上修，先进封装与存储赛道景气共振，产业链投资确定性凸显。技术端，华为明确以混合键合为核心的 3D 逻辑折叠工程路径，麒麟 2026 在同工艺节点下实现晶体管密度提升 55%、等性能功耗降低 41%，同时披露 2026-2029 年四代芯片演进路线，技术向全规模多层堆叠升级，将加速国内混合键合、TSV、晶圆减薄等先进封装设备与材料的验证导入及国产替代。

4、半导体资本开支：AI 基建驱动全球半导体开启多年扩产周期，预计 2026 年全球 IDM 与代工厂资本开支达 2720 亿美元，2024-2030 年存储、逻辑赛道复合增速分别达 15.7%、11.4%；其中全球先进封装规划投资规模达 1250 亿美元，存储头部厂商扩产增速领跑，下游需求具备长期持续性。

港股稀缺 " 纯血 " 硬科技！支持T+0交易！全市场首只、同类规模最大、流动性最强的港股通信息技术ETF华宝（159131），场外联接基金代码026755，标的指数由 "80%硬件+20%软件" 构成，重仓港股 " 半导体 + 电子 + 计算机软件 "，涵盖 60 只港股硬科技公司，其中"中芯国际+华虹宏力"两大晶圆代工巨头合计权重超 26%，国产 AI PC 龙头联想集团权重超 10%，PCB 龙头"建滔集团 + 建滔积层板"合计权重超 11%，三者均为全市场具有挂钩产品得指数中含量最高。此外，6 月 15 日指数最新纳入智谱、壁仞科技、胜宏科技等多只港股硬科技新秀，成份股不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股 AI 硬科技行情。

数据来源：中证指数，截至 2026.6.24。图片由 AI 生成。

数据来源：中证指数公司，沪深交易所。

注：" 全市场首只 " 是指港股通信息技术 ETF 华宝是全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的 ETF。截至 2026.6．30，港股通信息技术 ETF 华宝最新场内规模为 19.79 亿元，为同指数 8 只 ETF 中规模最大；今年以来该 ETF 日均成交额为 6．89 亿元，为同指数 8 只 ETF 中日均成交额最高。标的指数中证港股通信息技术综合指数（HKD）2021-2025 年年度历史收益分别为：-9.54%、-34.47%、-0.25%、21.58%、39.30%。指数过往业绩不预示未来表现。

基金费用说明：港股通信息技术 ETF 华宝申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准。不收取销售服务费。

参考机构观点来源：开源证券《AI 存储扩产与算力变现共振硬件链》

风险提示：港股通信息技术 ETF 华宝及其联接基金被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为 2014.11.14，发布于 2017.6.23。材料中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。本产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎！基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金有风险，投资须谨慎。