7 月 9 日晚上十点多，我照例翻交易所的盘后预披露公告，手指划了两屏就停在兆易创新那一行。

上半年归母净利润 69 亿，同比增长 1099%。

机构年初给的一致预期，兆易创新 2026 年全年利润是 60 亿。

也就是说，这家做存储和 MCU 的公司，半年干完了机构给的一整年的活，还多赚了 9 亿。

这一晚披露的预告一共 44 份，8 家业绩滑坡，35 家利润同比增长，其中 20 家增幅超过 100%。

先把暴雷的 8 家列出来：

新时达预告亏 1350 万，同比下滑 824%；

宇晶股份预告亏 7500 万，下滑 736%；

大智慧预告亏 2800 万，下滑 707%；

正邦科技预告亏 7.5 亿，下滑 472%；

华菱钢铁预告赚 2.5 亿，下滑 86%；

飞龙股份预告赚 7400 万，下滑 65%；

博隆技术预告赚 9650 万，下滑 60%；

苏州科达预告亏 3 亿，下滑 38%。

下滑的原因各有各的：

新时达、宇晶是做低端通用设备的，行业里价格战打得厉害，订单价压得太低；

正邦是生猪周期还在磨底，上半年猪价虽有反弹，但饲料成本没下来，养一头亏一头；

华菱钢铁是上半年钢价同比跌了 12 个点，铁矿石进口价没动，吨钢利润砍了一半还多；

大智慧、苏州科达做的是金融 IT 和政企生意，上半年相关预算收紧，订单落地慢。

再看暴增的 35 家，先挑利润超 10 亿的 6 家拎出来：

中远海特半年赚 13.41 亿，同比增 63%；

财通证券赚 18.95 亿，增 75%；

工业富联赚 239 亿，增 97%；

西部矿业赚 41.5 亿，增 122%；

天赐材料赚 28.5 亿，增 964%；

兆易创新赚 69 亿，增 1099%。

兆易的 69 亿拆到季度看，一季度是 14.61 亿，二季度单季干到 54.39 亿，环比增长 272%，增速是逐季往上走的。

背后的驱动是实打实的供需变化：这两年存储大厂把不少成熟制程产能切去产 HBM 了，NOR Flash 和 SLC NAND 的合约价上半年累计涨了超 100%，兆易这两块份额本来就高，价涨了量也没少，MCU 那边车规级和工业级的订单也起来了，另外还有持有长鑫科技股权的公允价值变动，几块加起来，利润就炸了。

剩下的暴增标的，按行业归拢，能看出四个方向的业绩已经走出来了，还有一个是内部分化的机械，不算主线，先放着。

第一个是 AI 上游硬件，也就是半导体、服务器、通信设备这块。

除了刚才说的兆易、工业富联，还有做存储模组的江波龙，上半年预盈 92 到 110 亿，同比最高涨 743 倍；

香农芯创预增 7835% 到 12644%，佰维存储预增 2900% 到 3300%，中际旭创预增 262%，浪潮信息预增 226% 到 288%，都是同一个赛道的。

产业的背景是 2026 年全球九大云厂商的资本开支上调到了 8300 亿美元，同比增 79%，H200 这类 AI 服务器的交付周期要等 8 到 12 个月，国产 AI 芯片的国内占比今年首次破了 55%，下游需求是真的顶，产业链上能拿到订单的厂，业绩都跟着走。

第二个是化工新材料。

锚点是天赐材料半年 28.5 亿增 964%，恩捷股份 8.18 亿增 979%，新安股份 2.5 亿增 262%，还有丽臣实业、丰元股份、罗曼股份都在这堆里。

板块里其他已经披露的公司也能对上：

万华化学预盈 98 到 104 亿，同比增 60% 到 70%；

恒逸石化预盈 55 到 60 亿，同比增 2326% 到 2546%；

东方盛虹预盈 42 到 50 亿，同比增 987% 到 1194%；

东岳硅材预增 904% 到 952%。

逻辑分两块，一块是新能源锂电材料去年底去库去完了，六氟磷酸锂、VC 这些产品的价格从底部往上走了小半年，下游储能和新能源车的装车量上半年也稳，量价都回来了一点；

另一块是传统精细化工，上半年部分原材料价格跌了，成本降了，下游又有点补库的需求，价差拉大了，利润就厚了。

第三个是有色金属资源。

锚的是紫金矿业 391 亿增 68%，西部矿业 41.5 亿增 122%，神火股份 48 亿增 152%。

同板块的其他标的也能佐证：

天山铝业预增 101%，盛达资源的白银业务预增 399% 到 470%。

上半年铜价最高摸到过 9 万 / 吨，铝价大部分时间在 2 万上下晃，新能源用的铜、锂、稀土需求没掉，国内几家大矿的产能这两年刚释放，量价齐升，利润就上去了。

第四个是证券金融。

锚的是财通证券 18.95 亿增 75%，财达证券 7.6 亿增 103%。

背景是今年上半年两市日均成交额同比增了 42%，经纪业务的佣金收入跟着涨，上半年债市股市表现都不算差，自营盘收益也比去年同期高，投行这边 IPO 节奏也稳了，几项业务一起回暖，券商业绩就同比上去了。

刚才说的机械行业是分化态，不算超预期主线：

同一行业里新时达、宇晶股份、飞龙股份、博隆技术都是下滑甚至亏损，但艾迪精密增 46%，天和磁材增 55%，大族激光增 166%。

逻辑是低端通用设备还是卷，高端精密件、工业核心部件受益国产替代和制造升级，订单足，这个方向没有板块性的超预期，只有个股的分化。

还有几个增得特别猛的，比如天华新能增 2579%，三维通信增 1715%，张家界增 1014%，这些是细分赛道自己的逻辑，比如天华新能是锂盐业务修复，三维通信是卫星通信的订单，张家界是旅游复苏叠加资产处置，不在四个主线里，属于个股机会。

你们手里的中报持仓，今晚有没有踩雷或者吃到惊喜的？ 可以聊聊。

内容仅供参考，不构成投资建议。

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