交银国际（HK3329）发布研报称，上调新华保险（HK1336） ( 01336 ) 目标价至 59 港元，维持 " 买入 " 评级。

该行更新对该公司 2026-2028 年预测，预计未来三年公司保费业务收入预计将维持 8% 以上同比增速，其中新业务价值分别增至 115/128/136 亿元人民币，价值率持续攀升至 17% 以上；公司在投资端具有较强管理能力，投资组合相对理想，受市场震荡影响整体可控。受下半年利润基数抬升投资收益不确定性影响，净利润同比增速或逐步下降，但长期盈利能力仍能得到较强支撑，特别是在市场风险偏好改善时有望呈现更高业绩弹性。

2026 年以来，公司业绩在 2025 年较高基数维持稳健，第 1 季新业务价值同比增 24.7%，投资端短期承压但整体可控。