中国移动近期正式启动 2026 年至 2027 年普通光缆集中采购，采购规模为 216.18 万皮长公里，折合 6922.20 万芯公里，系今年以来国内规模最大的光缆采购项目。需求满足期自采购结果下发之日起 9 个月内。

本次集采未公布最高限价及各中标人具体份额，仅设定中标人数量区间为 6 至 18 家，较往年 13 – 14 家的惯例明显扩大，不确定性显著增强。该规则调整源于中国移动供应链管理中心于 5 月 28 日召开的普通光缆产品集采技术讨论会，旨在广泛征求潜在供应商意见，并落实阳光采购要求。

采购规模延续下降趋势：2022 年未开展普缆集采；2023 年为 1.082 亿芯公里；2024 年再度暂停；2025 年为 9884 万芯公里；2026 年降至 6922.20 万芯公里，较上年减少约 30%，为近年最大降幅。中国移动 2026 年整体资本开支同比下降 9.5%，其中通信网络类资本开支同比下降 20.3%，投资重心持续向算力与 AI 基础设施倾斜。

光纤价格大幅上涨构成减量关键动因。CRU 数据显示，2026 年 3 月中国 G.652.D 裸纤价格达 83.40 元 / 芯公里，同比上涨超 400%；而中国移动 2025 年普缆集采隐含光纤价格约为 18.85 元 / 芯公里（含税）。AI 基建带动 G.657.A2、多模光纤等特种光纤需求激增，厂商产能转向高毛利产品，挤压 G.652.D 产能供给。

当前国内具备 " 棒 - 纤 - 缆 " 全链条能力的厂商较少，多数中小光缆厂依赖外购光纤成缆，成本压力加剧。部分厂商面临光纤涨价导致履约困难风险。中国移动设定宽幅中标人数区间，既意在保障头部厂商供货稳定性，亦试图通过扩大竞争主体提升议价能力。此前中国电信各省应急集采中，中标企业亦以头部厂商为主。

据国家统计局数据，截至 2026 年 5 月，我国光缆产量累计同比下降 9.5%。原因包括：G.657.A2 光纤拉丝效率比 G.652.D 低 10% – 15%，单位产出耗用更多光棒；以及光纤出口占比持续攀升——中信建投证券研报指出，2026 年 2 月我国出口光纤约 2520 万芯公里，占当月有效产量约 65%；4 月该比例升至约 80% 甚至更高，运营商采购占比已大幅降低。

CRU 预测，2025 – 2030 年全球电信市场光纤需求年复合增长率（CAGR）为 2.47%，而智算中心光纤需求 CAGR 达 20.74%。光纤光缆厂商在追求高毛利产品的同时，仍需兼顾运营商网络建设对高可靠性产品的基础性需求。

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