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17:24:30【机构：存储面临长达数年的结构性短缺 CPO 大规模落地推迟至 2028 年底】

财联社 7 月 10 日电，专注于半导体与 AI 基础设施领域的顶级研究机构 SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 近日接受播客专访，系统梳理了当前 AI 基础设施栈的核心动态与投资逻辑。Dylan 强调，存储面临长达数年的结构性短缺，仍有 2 至 3 倍上行空间；与此同时，尽管智能体和强化学习推高了 CPU 需求，但卖方市场对此定价过高，CPU 的增长主要来自历史 " 补账 "，其在 AI 服务器中的绝对价值仍远不及 GPU。Dylan 认为，备受市场期待的共封装光学（CPO）大规模落地时间，则被明确推迟至 2028 年底至 2029 年，意外延长了铜缆连接器的红利期。

财联社声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

2026-07-10 17:24:30 2393034 阅读

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