"2026 年上半年，房地产市场整体延续筑底态势，二季度以来市场出现边际修复，但仍呈现明显的结构性特征。"7 月 9 日，中指研究院在成都发布《2026 上半年中国房地产市场总结 & 下半年趋势展望》（以下简称报告）。中指研究院常务副院长黄瑜分析指出，预计市场筑底态势仍将延续，分化趋势或进一步加剧，市场全面恢复仍需时间。预计全年新建商品房销售面积约 8.1 亿平方米，同比下降 7.8%，2026 年下半年销售降幅或有所收窄。

优质供给带动市场结构性改善

2026 年上半年全国房地产市场依然呈现 " 新房偏弱、二手房回暖、土地缩量提质、城市分化加剧 " 的整体格局。

中指研究院监测显示，2026 年上半年，百城二手住宅价格累计下跌 2.90%，较 2025 年下半年跌幅有所收窄，整体下行压力边际缓解。核心城市中，上海二手房价格连续 4 个月环比上涨，深圳 6 月转涨。新房方面，受部分重点城市优质项目入市带动，上半年百城新房价格结构性上涨 0.59%。

从销售量来看，新房方面，2026 年上半年重点 100 城新建商品住宅销售面积同比下降 12%，二季度以来市场边际修复，其中一线城市在优质供给增加、较强的购房需求支撑等因素带动下，二季度同比由降转增；二手房方面，重点 30 城二手住宅成交 96 万套，同比增长 6%，其中北京、上海上半年二手房成交量均创近 5 年新高。

值得注意的是，2026 年上半年成都新建商品住宅成交面积 400 余万平方米，二手房成交面积 1100 余万平方米，连续 5 年整体成交规模居全国首位。与此同时，新房、二手房市场持续分化，中心城区新房套均面积接近 140 平方米，二手房维持在 95 平方米左右，套总价价差持续拉大，对客群形成天然分流。

" 成都新房市场呈现出明显的刚改、豪改‘双峰’特征。" 中指研究院西南分院研究总监苏宇表示，近年来，成都 " 好房子 " 政策密集出台，引导市场进行产品迭新，特别是随着 2025 年 " 新规 2.0" 发布，成都楼市正式进入 " 卷套内 + 卷公区 + 卷服务 " 时代，企业从片面追求高得房率转向项目整体品质提升，在场景、公区、立面、服务等方面综合迭代，公区向 " 景观 + 运营 " 复合场景转化，" 客户用脚投票，‘好房子’持续受到市场追捧。展望未来，成都市场仍大有可为。"

报告预计，在 2025 年同期基数较低的影响下，2026 年下半年全国新房销售同比降幅有望逐步收窄，但市场全面修复仍需时间，随着核心城市 " 好房子 " 项目持续入市、公积金等支持政策持续发力，将继续对市场形成一定支撑；但 " 控增量、去库存 " 导向下，新房供应或将延续缩量态势，市场修复仍将以优质供给带动结构性改善为主。而在二手房方面，2026 年下半年，核心城市二手房成交量有望保持稳定，挂牌趋稳推动供求关系有所改善，价格企稳基础进一步增强，预计 2026 年下半年二手房价格进入窄幅波动阶段。

央国企仍是土地市场投资主力

2026 年上半年，房企拿地投资仍保持相对审慎态势，但核心城市土地市场热度有所攀升。

中指研究院监测显示，2026 年上半年 300 城宅地成交规模同比下降 24%，出让金下降 31%；但 5 月以来，在核心城市优质地块成交带动下，出让金规模环比增长，同比降幅收窄，溢价率开始上涨，其中 6 月份全国 300 城住宅用地平均溢价率达到 17.4%，创近一年新高。

与此同时，房企拿地进一步向核心城市聚集，深圳、杭州等热点城市多宗住宅用地经过数十轮甚至数百轮竞价成交。2026 年上半年宅地出让金 TOP20 城市占全国比重为 62%，较 2025 年提升 10 个百分点。

值得注意的是，央国企仍是土地市场投资主力。多家央国企继续保持较高投资强度。例如，华润置地、越秀地产拿地金额同比实现增长。其中，越秀地产拿地销售比达到 90%，投资积极性较高。

相比之下，民营房企投资仍较为克制。2026 年上半年拿地金额 TOP30 企业中，仅有滨江集团等 4 家民企入围，较 2025 年同期进一步减少，投资主要集中于杭州、上海、重庆等长期深耕城市。

" 受土地成交缩量及施工规模回落影响，新开工及房地产开发投资或保持低位运行。" 黄瑜分析指出，预计 2026 年全年新建商品房销售面积约 8.1 亿平方米，同比下降 7.8%，预计新房市场在 " 十五五 " 中期逐步走出底部。

她认为，从市场预期来看，一线城市置业意愿有所改善，但总体预期仍偏弱，经过持续调整后，市场对房价大幅下跌的担忧有所缓解，但是上涨预期尚未形成，市场修复仍有赖于成交持续改善及居民收入进一步恢复。从市场恢复节奏来看，2026 年上半年个别核心城市出现企稳信号，进入市场修复的初级阶段，未来市场恢复预计沿着 " 二手房价格企稳—新房销售恢复—投资开工改善 " 的路径逐步迈进。在她看来，当下，企业需拥抱变化，务实笃行，建好房子、做好服务，赢得市场。" 中指研究院‘ CI Buddy   地产工作好伙伴’也将助力企业提升市场研判与经营决策能力，推动行业高质量发展。"