摩根大通最新发布的研究报告显示，其开发的八个人工智能投资代理在长达二十年的历史回测中，表现超越了经典的 60% 股票 /40% 债券基准组合。然而，该行同时强调，这些令人鼓舞的模拟结果并不保证在实际市场环境中取得同样表现。

报告指出，这八名 AI 代理在分析宏观经济数据、公司财报及市场情绪后自主做出投资决策。在覆盖多个市场周期的回测中，AI 代理组合的年化收益率较传统 60/40 配置高出约 0.7 个百分点，同时波动率略低。研究团队认为，这表明 AI 系统在处理海量信息、识别非传统关联方面具有优势，例如能提前捕捉到供应链中断对特定行业的连锁影响。

摩根大通提醒，回测存在先天局限，包括无法完全模拟市场流动性枯竭、突发政策转向等极端情况。AI 模型也可能过度拟合历史数据，且其决策逻辑尚不具备完全的可解释性。此外，AI 同时执行相似策略可能引发新的市场风险。

尽管如此，摩根大通仍表示将持续推进 AI 在资产管理领域的应用研究。该行表示，下一步将探索让 AI 代理管理小规模真实资金，在实盘环境中进一步验证其有效性。此前，摩根大通首席执行官杰米 · 戴蒙曾称 AI 是 " 革命性 " 技术，将像此前的重大技术变革一样深刻影响银行业。