瑞银发布研报称，维持长实集团（01113）目标价 62 港元以及 " 买入 " 评级。

该行预计，长实 2026 年上半年现金盈利（不计出售收益）将基本持平。其中，该行预计物业发展的 EBIT 贡献将略升。香港租金收入预计将略有下降，但将被海外社会住宅租金收入的增长所抵销。此外，客房价格上涨将支撑酒店业务的利润贡献。相较之下，由于近期出售和成本上涨的影响，基建业务和英式酒馆营运商 Greene King 的 EBIT 贡献预计将分别下降。

报告中称，为反映 UKPN 的巨额出售收益（84 亿港元），该行预计长实 2026 年上半年将宣布派发每股 0.39-0.82 港元的特别股息，这意味着派息比率为 16%-34%。考虑到该行对 2026 财年有机每股股息 1.78 港元的预测（基本持平），总股息率预计将达到 5%-6%。