7 月 13 日，胜宏科技（300476.SZ）A 股收盘上涨 0.37%，港股收盘上涨 2.78%。

当日晚间，胜宏科技公告称，近期，公司关注到网络平台上流传关于公司产品、市场份额、项目进展等负面传闻，内容严重失实，给公司带来较大的负面影响。核实，公司针对网络平台流传事项澄清及声明如下：

1、网络流传相关言论不属实。公司是国内外 AI 头部大客户的长期战略合作伙伴，胜宏科技始终将 " 品质 " 和 " 安全 " 视为企业的生命线，公司严格按照客户标准管理。

2、当前，AI 相关 PCB 产品需求旺盛，公司在手订单持续增长。公司生产、出货一切正常，头部客户订单持续增加。

3、公司与核心客户保持密切沟通，与客户合作开发的研发迭代产品正顺利推进当中。部分客户已释放 2027 – 2028 年长期需求，公司对后续生产经营及效益实现充满信心。上述不实传闻通过网络平台、微信群等渠道传播，对公司声誉及正常经营秩序造成了不良影响，严重误导广大投资者。针对不实言论的传播行为，公司保留通过法律途径追究相关责任的权利。

摩根大通（JPM.US）最新研报指出，AI 上行周期依然完好。英伟达（NVDA.US）Vera Rubin 的 PCB 已进入量产阶段，新供应商的加入并不意味着现有龙头的自动份额流失，最终分配取决于规模化的交付能力。

摩根大通明确指出，不应将新供应商的进入视为现有龙头自动流失份额的信号，最终份额将取决于规模化的交付能力。Cyber 相关产品延迟对 2028 年 AI PC 及 BDM（主板级数据模块）的实际冲击有限，下游新需求仍在持续涌现。在覆铜板（CCL）环节，高端 CCL 涨价幅度整体可控，且客户允许价格重弹；低端 CCL 面临的价格与成本压力才是当前产业链真正的风险点。这一结构性分化，正是 AI 产业链上游厂商与终端设备厂商盈利表现分化的根本原因。

基于以上逻辑，摩根大通维持对胜宏科技的 " 超配 " 评级。

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