7 月 14 日，A 股科技板块早盘震荡修复。截至 9:37，通信 ETF 华夏（515050）涨近 1%，持仓股生益科技、沪电股份、鹏鼎控股、崇达技术、新易盛、东山精密多股上涨。

消息面上，昨日，多家热门上市公司公布半年度业绩预告。其中，亨通光电预计上半年净利润同比增长 87%~121%，光通信市场需求增长、价格上涨；沪电股份公告称，上半年净利同比预增 68%~78%，受益于高速交换机、AI 服务器等领域结构性需求叠加产品结构持续优化；华天科技公告称，预计上半年净利润同比增长 231%~275%，集成电路市场需求提升生产规模及营业收入增长。

AI 扩产放量 + 技术代际升级双重驱动，光通信业绩有望持续高增长，带动板块估值中枢向上。国海证券表示，光模块头部厂商产能扩张显著：根据公司年报，中际旭创 2024 年光模块产量 1536 万只（同比增长 125.6%），2025 年产量 2376 万只（同比增长 54.7%）；新易盛 2025 年产量 1634 万只；根据 CoherentFY2026Q3 财报电话会，Coherent 6 英寸 InP 产线预计两年产能翻 4 倍。

国盛证券表示，当前正是布局光通信龙头企业的重要窗口期，大光的买点将至。这一判断主要基于三大底层支撑：第一，北美 CSP 大厂的 CapEx（资本开支）并没有见顶，而是有望继续上行；第二，光通信的价格逻辑比传统周期品更健康、更有成长性；第三，在整个科技板块中，光通信中短期的业绩确定性极强，依然是科技板块企稳的绝对 " 中流砥柱 "。

通信 ETF 华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于 MPO/CPO/OCS 新技术的光纤光缆、AI 服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块 CPO+PCB 概念股权重合计超 80%，其中 CPO 概念股权重超 74%，PCB 概念股权重超 20%，相比同类通信 ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB 及覆铜板龙头。场外联接（A 类：008086；C 类：008087）。

创业板人工智能 ETF 华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超 49% 位居 AI 类标的第一。目前基金规模超 20 亿元，场内综合费率仅 0.20%，为 ETF 最低档。场外联接（A 类：025505；C 类：025506）。