7 月 14 日，平安基金林清源管理的鼎越 LOF（167002.SZ）披露二季报。报告显示，期末该产品资产净值 35.33 亿元，份额规模则由上季末的 3.39 亿份增至 5.00 亿份，增长约 47.40%。当季基金利润 10.49 亿元，净值增长率为 41.09%，同期业绩比较基准收益率为 6.54%，超额收益率为 34.55 个百分点。

基金经理在季报中表示，二季度本基金继续保持较高的权益仓位，并坚定不移地贯彻 "AI 电力 " 与 "AI 硬件 " 双轮驱动的投资框架。在 AI 电力方向，团队延续 " 算力的尽头是电力，AI 的下半场是能源 " 的投资框架，认为电力已成为当前 AI 扩张中最核心的 " 硬约束 "。

二季度产业微观数据进一步印证了这一判断：全球数据中心建设持续提速，海外电网与发电设备产能瓶颈凸显，全球主流燃气轮机厂商订单积压已排至 2030 年以后，供需错配显著。

在此背景下，国内燃气轮机整机及相关核心零部件企业迎来历史性机遇，产业链在大型燃气轮机整机订单承接和海外客户产品认证方面推进效率极高，形成了从 " 产能外溢 " 到 " 实质性国产替代 " 的逻辑闭环，大幅提升了 AI 电力产业链的业绩可见度，构成基金在电力设备领域长期重仓的底气。

在 AI 硬件方向，鼎越 LOF 二季度布局贡献了大部分收益。随着以 OpenClaw 为代表的开源 AI Agent 快速崛起并广泛部署，AI 应用正从 " 对话模型 " 向 " 本地运行的自主任务执行 " 发生质变，导致全网 Token 使用量指数级暴增，对底层算力硬件提出更高需求。

基金重点持仓的 AI 服务器上游核心基础材料—— CCL（覆铜板）涨幅较大，贡献了二季度较大收益。与一季度相比，本基金在延续 AI 电力核心配置的同时，在 AI 硬件端精准前瞻地把握了 CCL 等高景气细分环节，而一季度时硬件布局表现相对平稳，二季度则实现了显著的超额收益贡献。

截至二季度末，前十大重仓股依次为：杰瑞股份、中钨高新、三环集团、振华股份、应流股份、顺络电子、潍柴动力、中国动力、华正新材、东方电气。与 2026 年一季度末相比，新进重仓股为中钨高新、三环集团、振华股份、顺络电子、潍柴动力、华正新材；退出重仓股为阳光电源、沪电股份、万泽股份、生益科技、固德威、思源电气。

展望后市，基金经理表示将继续围绕 AI 电力（以燃气轮机为重点）与 AI 硬件（聚焦高壁垒核心材料与零部件）进行深度布局，在不确定性中寻找确定性机遇，力争通过严谨的产业趋势研判，为持有人创造长期可持续的回报。