创业板上周大幅调整！权重板块通信、半导体后市怎么看？｜创业板周报

过去一周，创业板市场大幅调整，创业板指下跌 4.47%。

相关 ETF 方面，聚焦创业板龙头的创业板 50ETF（159949）上周累计成交额达 119 亿元，区间换手率超 54%，资金博弈活跃度。成分股中，天孚通信周内累计上涨 8.40%，中际旭创、新易盛则分别下跌 1.97%、0.56%。

7 月，市场即将进入业绩验证窗口，需重点聚焦上市公司二季报及中报披露节奏。

其中，创业板 50 指数作为成长风格的核心代表，成份股主要分布于电子半导体、光通信、锂电池等高景气赛道，兼具盈利韧性及中长期成长属性，在财报季中值得重点关注，具体来看：

· 通信板块：通信板块上周延续调整态势，但产业端催化密集释放，中期成长逻辑未发生根本改变。产业维度，Token 调用量持续爆发驱动算力基础设施持续扩容，通信网络正从传统 " 传输数据 " 功能向 " 承载智能 " 定位升级；光通信产业链技术创新持续突破，围绕光互连、NPO 标准的技术验证加速推进，CPO 技术逐步进入量产准备阶段。事件层面，国家级卫星通信工作组正式成立，标志着卫星通信标准协同与空天地一体化网络建设进入加速落地阶段，广东等地亦密集推进 6G 试验网、万兆光网与算力融合基础设施部署。市场分析观点认为，近期通信板块快速回调更多是前期畏高情绪的集中释放，光模块、液冷、光纤、AIDC 等高景气细分方向仍具备中长期配置价值。

· 新能源板块：新能源电池板块上周出现深度调整，受市场风险偏好下降及外部政策担忧影响，板块出现明显回撤。资金端负反馈发酵引发的储能需求担忧，与当前产业链各环节产销两旺的高景气基本面形成强烈反差。据产业端数据，当前行业处于传统旺季，产业链量价齐升态势明确：7 月行业排产在 6 月历史峰值基础上继续环比提升，1~7 月锂电累计排产同比增长 49%~63%，各环节价格涨幅介于 10%~60%，隔膜、磷酸铁等环节因供给偏紧推动价格上行。储能领域订单持续放量，头部电池厂商接连斩获大额订单。终端消费市场，6 月国内新能源车销量达 164.3 万辆，同比增长 24%，市场渗透率提升至 58.5%。业内人士表示，在储能需求高增与动力电池景气修复的双轮驱动下，锂电产业链盈利水平仍处于持续修复通道。

半导体板块：半导体板块上周大幅波动，行业层面多重利好信号持续释放。先进制程涨价潮进一步蔓延，台积电已通知英伟达、苹果、AMD 等主要客户，计划将 3nm、5nm 及 7nm 节点的晶圆供应价格提高 5%~10%；三星电子针对 4nm、5nm 等先进制程，对新客户的报价上调幅度约 15%。高带宽存储领域，SK 海力士已向主要客户交付 HBM4E 样品，HBM4 量产进程显著提速，TrendForce 预估第三季 Server DRAM 合约价将环比增长 13%~18%。此外，台积电正积极扩产 PIC 产能，意味着 CPO 技术从实验验证阶段逐步迈入量产准备期。市场普遍预期，在 AI 下游需求拉动与国产化替代加速的双轮驱动下，半导体设备、先进封装及功率半导体环节景气度有望持续攀升。

展望后市，随着 7 月各家上市公司二季报、半年度报告即将披露，创业板有望迎来新一轮基本面催化。作为 A 股科技成长企业的核心聚集板块，盈利确定性强的赛道龙头有望重新获得资金关注。

相关交易工具方面，创业板 50ETF（159949）跟踪创业板 50 指数，选取创业板市场知名度较高、流动性和市值居前的 50 家企业，当前主要涵盖通信、电子、新能源电池、互联网金融、生物医药等五大优势科技赛道龙头，投资价值相对较高。

该 ETF 流动性充足，过去一年日均成交额 19.21 亿元，排名深交所 ETF 前列。该指数基金最新规模 212.47 亿元，是市场上跟踪创业板相关指数较大的基金之一。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）