6 月 30 日，优必选发布全尺寸超仿生人形机器人 U1 系列；7 月 1 日，马斯克在 X 平台发布推文，配文 " 漫步弗里蒙特的 Optimus 生产线 " ——曾经生产 Model S/X 的产线正改造为 Optimus 专属产线，特斯拉在得州的全新超级工厂也已开建，未来将专供 Optimus 量产；7 月 2 日，证监会批复同意宇树科技科创板 IPO 注册申请，从受理到注册生效全程仅 104 天。

人形机器人产业链条长、细分领域多，大致分为上游核心零部件、中游本体制造、下游系统集成与应用三大层级。人形机器人产业处于长期景气周期起点，背后有清晰的宏观逻辑支撑。

政策端，6 月 9 日，工信部、国务院国资委联合印发通知，正式启动 2026 年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动，这是国家层面首次联合发文推动人形机器人规模化落地应用，目标凝练百个以上高价值应用场景，带动万台级规模落地能力。行动明确推动人形机器人与具身智能从 " 表演模式 " 走向 " 作业模式 "。

需求端，根据美国劳工统计局数据，2026 年 5 月美国制造业与仓储运输业时薪约 30 美元，年化人工成本约 6 万美元；根据国家统计局数据，中国 2025 年城镇私营制造业年均工资 7.61 万元，仓储邮政 7.31 万元，高用工成本使仓储物流、生产制造成为人形机器人优先落地的 ROI 验证场景。一旦全生命周期成本低于人工，复购便会启动，随后向商业服务、特种作业、家庭场景逐步渗透。

技术端，AI 大模型赋予机器人理解复杂指令的能力，多模态感知提升泛化水平，具身智能正从实验室走向现实场景。在智能驾驶领域长期积累与决策算法经验，为国产具身智能模型提供了强大的迁移技术基础。