台积电用一份炸裂的半年报，再次证明了自己在全球芯片产业链中的不可替代性。7 月 14 日，台积电公布 6 月营收 4426.8 亿元新台币，同比增长 67.9%，刷新单月历史纪录。上半年合计营收突破 2.4 万亿新台币，同样创下历史最佳半年成绩。

更让市场关注的是另一条消息：台积电已通知客户，成熟制程将从 2027 年 1 月起涨价，预计涨幅为个位数百分比。这是台积电近年来罕见地对成熟制程动刀，背后是 AI 驱动成熟制程需求全面爆发的现实。

成熟制程涨价，对国内芯片设计公司意味着什么？成本上升的压力不容忽视。但换个角度，拥有自主晶圆代工能力的厂商将更受资本青睐。国产替代的逻辑，在台积电涨价的背景下反而更清晰了。