光库科技 2026 年中报预告很亮眼：归母净利润预计 1.40 亿至 1.50 亿元，同比增长 170% 至 190%；扣非净利润预计 1.24 亿至 1.33 亿元，增幅更高，达到 199% 至 219%。把一季度 4474 万元归母净利润扣除后，二季度隐含净利润约 9531 万至 1.06 亿元，利润释放明显加快。

公司给出的原因指向 AI 算力基础设施、数据中心建设、高速光模块及光器件需求，同时提到产销扩大、规模效应和降本增效。结合 2025 年报看，光通讯器件收入 7.86 亿元，同比增长 100.37%，占总收入约 53%；产量和销量分别增长 33.50% 和 30.40%。收入增速远高于件数增速，还包含武汉光库并表及产品结构变化，不能全部算作原有业务自然放量。

产品进度提供了另一条边界。面向长途骨干网的薄膜铌酸锂 CDM 芯片已向头部通信设备公司批量出货，CDM 模块处于小批量生产；用于数据中心和 AI 集群高速互联的 PAM-4 芯片，截至 2025 年末仍在验证送样，客户开拓和验证进度曾有所延后。由此看，铌酸锂已具备商业化基础，但电信、骨干网方向的兑现证据暂时更完整。

利润弹性更可能先来自广义光通讯器件。数据中心升级到 800G、1.6T，除调制器外，还会增加 FAU、隔离器、环形器、WDM 模组和连接器需求。光库在这些无源环节已有量产基础，订单扩大后能摊薄折旧和人工成本。作为参照，天孚通信已披露 1.6T 光引擎规模量产；光库的差异在于同时拥有铌酸锂芯片、制程、封装和测试能力，但规模兑现仍需单独证明。

关键缺口是产能利用率。铌酸锂募投项目 2025 年末仍低于预测达产率，此前因订单不足、固定成本和折旧摊销影响，项目毛利率未达预期。中报预告中的 " 规模效应 " 属于公司整体口径，尚不能直接等同于铌酸锂项目爬坡。因此，更稳妥的结论是：数据中心已经推动公司整体业绩，铌酸锂则保留较高利润弹性；它是否已接棒成为利润主力，要等中报分产品收入、项目效益及利用率给出答案。$ 光库科技 ( SZ300620 ) $# 股市怎么看 ## 光模块产业链活跃，行情逻辑是什么？##AI 引爆光通信需求，产业链个股狂飙 ## 投资干货 ## 强势机会 #

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