华为 950 超节点发布在即，十万卡集群加速国产算力升级，芯片设计再迎催化

7 月 15 日，存储芯片概念开盘活跃，联芸科技大涨 9.66%，力芯微涨超 4%，芯朋微、复旦微电、赛微微电等多股活跃。ETF 方面，科创芯片设计 ETF 招商（589390）高开后走低震荡，近 3 个交易日内累计净流入 11.84 亿元。

消息面上，7 月 16 日，长鑫科技即将开启网上、网下申购，发行价格 8.66 元 / 股，即将刷新科创板 IPO 记录。战略配售方面，科创芯片设计 ETF 招商（589390）权重股澜起科技等赫然在列，在长鑫芯片研发、制造、量产及产品迭代方面具有战略合作意义。

据悉，本次长鑫拟募资 295 亿元全部投向 DRAM 产能扩充与先进工艺迭代。爱建证券指出，AI 服务器算力需求持续爆发维持存储行业高景气，国内 DRAM 国产替代逻辑持续强化，有望自上而下带动存储制造、元器件分销、存储模组全链条业绩弹性持续兑现。

一、【华为950超节点发布在即，十万卡集群加速国产算力升级】

消息面上，2026 年 7 月 17 日 -20 日，2026 世界人工智能大会将于上海举办，华为将首次公开展示业界最大规模的超节点 Atlas 950 真机。

根据华西证券，目前全球有四家头部玩家在这一前沿领域展开激烈角逐：英伟达、谷歌、AMD 和华为。华为 Atlas 950 SuperPoD 超节点的问世有望打破海外高端算力垄断，实现顶级万卡算力自主可控。

此外，中科曙光于 7 月 10 日建成国内首个全国产十万卡 AI 超集群，并接入国家超算互联网，标志着国产算力集群部署规模由千卡、万卡级向十万卡级跃迁。

东吴证券指出，相比单纯增加计算卡数量，十万卡集群对计算芯片、RDMA 网络、分布式存储、液冷散热、任务调度及软件生态提出更高要求。随着大模型训练、AI 推理与科学智能负载持续增长，有望带动国产 CPU/DCU、分布式存储及液冷环节需求同步提升。

二、【英特尔CPU 提价验证需求韧性，国产 CPU 替代窗口打开】

涨价方面，英特尔 7 月上旬上调部分 Core Ultra 及 Xeon 处理器推荐客户价，其中高端 Xeon 6980P 单颗价格上调 1495 美元（12% 涨幅），反映 AI 服务器、通用计算及云基础设施建设对高端 CPU 的需求仍具较强韧性。

东吴证券指出，与 GPU 承担大规模并行计算不同，CPU 仍是 AI 服务器任务调度、数据预处理、存储管理及整机控制的核心，AI 集群规模扩张将同步抬升服务器 CPU 配置需求。海外高端 CPU 价格上行一方面验证数据中心硬件景气度，另一方面有望扩大国产 CPU 的性价比优势。

在 AI 数据中心的半导体生态系统中，不同半导体类型通过计算、存储、连接为 AI 数据中心提供动力，主要包括数字芯片设计和模拟芯片设计两大类。

其中，数字芯片包括逻辑芯片（处理数据，为 AI 和云工作负载提供计算）、处理器（CPU）、

存储 / 存储器（DRAM、HBM、NAND、SRAM 等）；模拟芯片则调节电源、管理热量、转换信号以支持数字基础设施，包括电源芯片、光电芯片等。

科创芯片设计 ETF招商（589390）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，数字芯片设计和模拟芯片设计合计权重96%，全面覆盖佰维存储、海光信息、澜起科技、寒武纪、芯原股份等存储 + 算力龙头，存储+ 算力含量高达 63%，集成电路设计高达 100%，是目前 A 股对芯片设计领域聚焦度最高的指数。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

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