当前，AI 产业链需求正从算力芯片向存储、材料设备等上游环节延伸。一方面，长鑫科技 IPO 推动国产存储产业关注度提升；另一方面，全球存储资本开支增长进一步验证半导体设备需求韧性。伴随国产设备企业订单改善和业绩兑现，半导体材料设备产业链有望迎来景气周期与国产替代机遇。

国产存储产业迎来重要进展。长鑫科技正式启动科创版 IPO 发行程序，计划于 7 月 16 日启动申购。作为国内 DRAM 领域重要企业，长鑫科技上市融资有望进一步支持技术研发与产能建设。随着国产存储产业持续推进，晶圆制造环节资本开支有望增加，并带动刻蚀、薄膜沉积、清洗、检测等半导体设备，以及硅片、电子化学品等上游材料需求提升。

随着晶圆厂扩产节奏加快以及国产替代持续推进，国内半导体设备企业经营表现逐步改善。近期多家半导体设备企业披露业绩预告，随着晶圆厂扩产项目推进，设备厂商前期订单逐步进入交付周期，收入和盈利能力有望持续改善。

尽管半导体行业近期震荡调整，但上游材料设备环节持续受到资金青睐，科创半导体设备 ETF 华泰柏瑞（588710）基金份额再创历史新高。Wind 与交易所数据显示，该 ETF 近 21 个交易日实现资金净流入 54.92 亿元，昨日单日获 2.77 亿元资金净流入，最新规模、份额分别攀升至 81.54 亿元、21.72 亿份，6 月以来分别增长 255%、140%。

科创半导体设备 ETF 华泰柏瑞（588710）跟踪指数为科创半导体材料设备指数，高纯度聚焦半导体上游 " 材料 + 设备 " 领域、行业占比高达 87%，对晶圆厂资本开支、存储扩产和国产替代进程具有较高产业敏感度。同时该指数存储芯片概念占比超 70%、" 先进封装 " 概念占比 58%。场外投资者可关注华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题 ETF 发起式联接基金（A 类 024974/C 类 024975）。

100% 科创板选股或赋予科创半导体材料设备指数较强弹性，历史表现超越部分主流同类指数。近一年该指数累计涨幅达 255%，优于同期半导体材料设备主题指数（229%）、中证全指半导体指数（153%）、科创芯片指数（187%）、国证芯片（141%）等部分主流半导体主题指数。

尽管半导体设备材料板块产业催化较为密集，投资者仍需关注高估值与交易波动风险。半导体设备板块估值已处于历史高位，短期涨幅较大，交易结构较为拥挤，获利盘兑现及市场情绪回落可能引发较大波动。请投资者结合自身风险承受能力，理性判断，谨慎投资。

华泰柏瑞基金作为国内首批 ETF 管理人，在指数投资领域深耕超 19 年，为投资者打造了沪深 300ETF 华泰柏瑞（510300）、A500ETF 华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具产品。截至 2026 年 3 月末，公司旗下 ETF 近两年累计为持有人盈利超 2234 亿元，是同期 A 股全市场仅有的三家累计盈利超两千亿的公募基金公司之一。