【博时市场点评 7 月 14 日】三大指数强势反弹，通信、有色领涨

每日观点

今日 A 股三大指数集体收涨，创业板指午后拉升涨逾 3%，领涨两市。通信、有色金属等板块涨幅居前，成交量较上日继续收缩。海关总署当日公布数据显示，上半年我国电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口同比增长 56.6%，直接印证了 AI 硬件产业链的高景气；同时多家 PCB 龙头公司集中发布超预期的半年度业绩预告，高端 PCB 利润加速兑现。随着中报业绩披露窗口临近，资金定价逻辑正向盈利兑现切换，业绩确定性较高的成长龙头获得市场追捧。前期科技股因交易拥挤、筹码高度集中而出现明显回调，叠加海外科技高波动向 A 股映射，市场情绪一度承压。不过，AI 产业趋势并未逆转，算力、大模型等领域企业资本开支与订单依旧高增。中报业绩将成为检验科技成色的关键标尺，纯题材品种将持续承压，而业绩兑现能力强的龙头有望在波动中逐步获得估值修复。

消息面

海关总署发布上半年进出口数据，6 月增速创近年新高

7 月 14 日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，海关总署介绍 2026 年上半年进出口情况。据海关统计，上半年我国货物贸易进出口总值 25.47 万亿元，同比增长 16.9%。其中，出口 14.73 万亿元，增长 13.4%；进口 10.74 万亿元，增长 22.1%。6 月进出口 4.78 万亿元，同比增长 24.2%，连续 17 个月保持增长。

简评：  6 月进出口同比连续 17 个月保持增长，外贸景气度持续超出预期。出口结构持续优化，显示中国制造在全球产业链中的竞争力进一步增强。强劲的外贸数据对 A 股出口链相关行业形成基本面支撑，也有助于缓解市场对经济基本面的担忧。但需关注地缘冲突升级可能对后续出口订单和运输成本带来的扰动。

2026 世界人工智能大会本周开幕

2026 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于 7 月 17 日至 20 日在上海世博、张江、西岸 " 三地四馆 " 举行。大会主题为 " 智能伙伴 共创未来 "，展览总面积首次突破 10 万平方米，1100 余家企业参展，将推出 3000 余项展品。大会由外交部、国家发改委、工信部、科技部等共同主办。

简评：世界人工智能大会是我国 AI 领域规格最高、规模最大的国际盛会，彰显 AI 已上升为国家战略引擎。我国 AI 相关产业规模已超万亿元，大会的召开将为 AI 产业链带来密集催化，计算机、通信、电子等科技板块有望获得事件性提振。同时，AI 全球治理议题的推进也有助于行业长期规范发展。

国务院批复同意《扩大消费 " 十五五 " 规划》

国务院原则同意《扩大消费 " 十五五 " 规划》。规划提出到 2030 年，社会消费品零售总额达到 60 万亿元左右。规划围绕促进服务消费提质惠民、推动商品消费扩容升级、培育消费新业态新模式新场景、着力提升消费能力、大力优化消费环境、完善促进消费制度机制等 6 个方面部署了 28 条重点任务举措。规划还明确 " 持续巩固资本市场稳中向好发展态势，多渠道增加城乡居民财产性收入 "。

简评：《扩大消费 " 十五五 " 规划》是 " 十五五 " 时期消费领域的顶层设计文件，政策层级高、覆盖面广。60 万亿社零目标意味着未来五年消费市场年均增速需保持在一定水平，对食品饮料、商贸零售、社会服务等大消费板块形成中长期利好。规划明确提出 " 巩固资本市场稳中向好 "，对市场信心亦有正面引导作用。后续需关注各部委和地方的配套落实政策。

市场复盘

7 月 14 日，A 股三大指数上涨。截至收盘，上证指数报 3967.13 点，上涨 1.36%；深证成指报 14924.87 点，上涨 2.77%；创业板指报 3851.14 点，上涨 3.43%；科创 100 报 2086.88 点，上涨 1.25%。申万一级行业中，通信、有色金属、建筑材料涨幅靠前，分别上涨 5.25%、5.11%、4.85%；国防军工、传媒、计算机跌幅靠前，分别下跌 2.67%、1.23%、1.04%。4209 只个股上涨，1247 只个股下跌。

资金追踪

市场成交额为 27157.28 亿元，较前一交易日下跌。两融余额昨日收报 29101.95 亿元，较前一交易日下跌。

数据来源：同花顺，截至 2026 年 7 月 14 日。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。