专题：聚焦 2026 基金二季报：重仓 " 芯光 " 业绩亮眼

截至目前，金信基金已发布旗下 9 只基金的二季报。

数据来源：Wind 截止至 20260713

其中，金信智能中国 2025A 这只名为 " 智能中国 "、契约定位在 " 智能化生产、设计与服务 " 的主题基金，因连续多年将绝大多数仓位锁定在银行股上，就 " 风格漂移 " 问题被市场广泛关注。

回顾过往，金信智能中国 2025 的持仓风格极为固化。自 2017 年起，银行股便成为其绝对主角，这一格局持续多年，与其 " 智能 " 主题渐行渐远。

从 2026 年二季度的最新持仓来看，前十大重仓股中，工商银行、兴业银行、建设银行、交通银行、中信银行等金融股依然占据了前五席，合计占基金资产净值比例超过 43%，" 重仓银行 " 的核心策略并未根本动摇。

然而，相较于过去清一色的金融组合，该基金的前十大重仓股中，已连续多个季度出现了芯片、电子股的身影。

2026 年二季度，半导体龙头中芯国际以 4.01% 的占净比位列第九大重仓股，京东方 A也以 4.27% 的占比占据一席之地。

这一调整源于 2025 年四季度，彼时基金首次将中芯国际与华虹公司纳入前十大重仓，打破了银行股 " 铁板一块 " 的局面。

2025 年 3 月至 4 月，该产品经历了密集的基金经理人事调整：3 月 20 日增聘谭佳俊，4 月 3 日增聘杨超，4 月 24 日原基金经理刘榕俊正式离任。此后，谭佳俊与杨超共同管理该基金一年有余，直至今年 6 月 6 日谭佳俊离任，由杨超单独执掌。

数据来源：天天基金

杨超在二季报中表示，今年以来，AI 应用领域的发展也出现了进一步加速的迹象。一方面智慧金融、智能银行将会持续从中受益。另一方面，物理 AI 的发展也对机器人，工业 AI 等领域起到积极的推动作用。此外，AI 在医药，医疗健康等领域的应用也在加快，部分相关上市公司也会从中受益。

截至 2026 年二季度，该基金 A 类份额净值增长 4.05%。这种 " 用银行底仓做安全垫 " 的策略在熊市中或许能起到防御作用，但在 2025 年下半年以来 AI 硬件产业链成为明确主线的市场环境中，过重的银行仓位反而成为拖累净值的包袱。

具体来看，前十大重仓股中占比过半的银行股，区间跌幅普遍在 2% 至 14% 之间。工商银行跌 5.31%，兴业银行跌 9.60%，中信银行更是下跌了 14.38%，这些核心仓位不但没有贡献收益，反而成了净值的拖累。反观两只科技股，虽然合计持仓占比仅约 8.28%，却贡献了组合中绝大部分的弹性。其中，京东方 A 区间上涨 124%，中芯国际区间上涨 68.87%。对于一只名为 " 智能中国 " 的基金而言，这种对照多少有些刺眼。

数据来源：Wind 截止至 20260713