7 月 14 日，平安基金管理有限公司（以下简称 " 平安基金 "）披露旗下多只公募产品的 2026 年二季度报告，林清源、神爱前等 " 权益大将 " 业绩备受关注。

截至今年二季度末，林清源共掌管着 5 只基金（不同份额合并计算），合计管理规模约 112.60 亿元，其中规模最大的平安鼎越混合（LOF）二季度涨幅为 41.09%，超额收益显著，平安添悦债券 A、平安产业竞争力混合 A、平安港股通科技精选混合 A 和平安鑫安混合 A 单季度收益率则分别为 6.99%、42.90%、43.84% 和 31.06%。

时代财经注意到，尽管业绩全线 " 飘红 "，部分基金却出现比较明显的净赎回情况。比如平安产业竞争力混合，A 类和 C 类份额在二季度分别出现约 4.68 亿份和 2.26 亿份的赎回，该基金总份额（不同份额合并计算）从期初 8.30 亿份大幅降至 2.30 亿份，缩水 72.3%，单季度净赎回近 6 亿份；再如平安港股通科技精选混合，其总份额从期初 14.43 亿份下降至 7.76 亿份，降幅达 46%，资金可谓是 " 越涨越卖 "。

二季度基金份额缩水 72.3%

从经营情况来看，报告期内，平安产业竞争力混合 A、C 两类份额均实现显著盈利。其中，A 类份额二季度已实现收益 7466.20 万元，当期利润为 1.27 亿元；C 类份额已实现收益 4703.33 万元，当期利润为 6962.19 万元。

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报告期内，基金遭遇大规模赎回。平安产业竞争力混合 A 类份额期初 5.63 亿份，期末仅剩 1.26 亿份，二季度总赎回 4.68 亿份，赎回率高达 77.6%；C 类份额期初 2.67 亿份，期末 1.04 亿份，出现约 2.26 亿份的赎回，赎回率 60.9%。尽管两类份额均有申购，但赎回量远超申购，导致总份额（不同份额合并计算）从期初 8.30 亿份大幅降至 2.30 亿份，缩水 72.3%，单季度净赎回约 6 亿份。

基金份额骤减的同时，规模也在大幅缩水。截至二季度末，A 类基金资产净值仅剩 1.79 亿元，比上期减少 67.94%，基金份额净值 1.4184 元；C 类基金资产净值降至 1.47 亿元，基金份额净值 1.4141 元。

时间拉长来看，叠加此前一季度的大规模赎回，基金规模变动率更是惊人。天天基金网显示，平安产业竞争力混合成立于 2025 年 12 月，该次新基在去年 12 月 23 日合计规模为 11.36 亿元，截至今年二季度末基金规模已缩水至 3.26 亿元，这意味着，运作仅半年多时间，基金规模减少 71.3%。

类似遭到巨额赎回的还有平安港股通科技精选混合，其 A 类和 C 类份额在今年二季度分别被赎回了约 7.35 亿份和 4.08 亿份。该基金总份额（不同份额合并计算）从期初 14.43 亿份缩水至 7.76 亿份，降幅达 46%，同样出现净赎回的情况。

后市继续围绕 AI 电力布局

在二季报中，基金经理还披露了最新持仓情况，以及对市场下半年的看法和投资策略。

行业配置方面，平安产业竞争力混合 A 类份额在境内股票投资中，制造业占基金资产净值的 51.04%，公允价值达 1.66 亿元，电力、热力及燃气等公用事业仅占 0.05%，其他行业均未配置；港股通投资聚焦工业和信息科技，其中信息科技板块持仓 9487.73 万元，占基金资产净值比例 29.09%，为第二大重仓领域。

从具体持仓来看，林清源的持仓风格高度集中，期末前十股票持仓占基金资产净值的 74.02%，中芯国际、华虹宏力分别以 10.34%、10.31% 的占比位列前二，紧随其后的是建滔集团、上海电气、中微公司、振华股份、中材科技、南亚新材、华正新材、顺络电子，PCB、半导体设备领域标的占比突出。

在平安产业竞争力混合二季报中，林清源坦言：" 今年二季度，资本市场经历了复杂的宏观博弈与风格切换。一方面，A 股的 AI 电力板块在经历前期大涨后迎来了阶段性的整体回调；另一方面，港股大盘指数同样承压明显，密集的上市融资、产业资本减持压力，以及传统互联网巨头在 AI 转型期面临的阵痛，共同导致了市场流动性与风险偏好的收缩。"

报告期内，基金以 HALO 交易框架为核心，重点围绕三大支柱深化组合配置：一是 AI 能源配套，应对北美算力缺电，从 " 宏观电网 " 延伸至 " 微电网 "，在全球电力设备极度紧缺、订单排产已排至 2030 年之后的背景下，布局的能源相关标的在后续市场中有望看到持续的业绩爆发力；二是 AI 硬件与先进材料，拥抱 OpenClaw 生态，把握 " 量价齐升 " 弹性；三是半导体晶圆厂龙头，重估供应链安全与产能韧性，中国正处于半导体国产替代的深水区，本土晶圆代工巨头正通过内部的工艺创新，快速承接庞大的本土算力与端侧升级需求，产能利用率已接近满载。这种由内生需求驱动的高景气度，使其在外部不确定性中保持了高度的独立性，构成了组合坚实的底仓。

展望后市，林清源在平安鼎越混合（LOF）二季报中表示，将继续围绕 AI 电力（以燃气轮机为重点）与 AI 硬件（聚焦高壁垒核心材料与零部件）进行深度布局，在不确定性中寻找确定性机遇，力争通过严谨的产业趋势研判，为持有人创造长期可持续的回报。