7 月 15 日 ~7 月 16 日盘前消息，国内外互联网大厂主要动态包括：

（1）重要公告 / 政策文件 / 行业动态：

7 月 15 日，网信中国公众号发布 7 款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息的公告。其中苹果技术开发 ( 上海 ) 有限公司的 "Apple 智能 " 大模型已于 2026 年 7 月 8 日备案，适用场景为苹果手机，这意味着国行版苹果手机的 AI 功能有望加速上线。据了解，该 AI 功能的合作方包括了阿里巴巴千问、百度搜索。

此前 7 月 14 日，华为荣耀也透露：与阿里将开展下一代终端操作系统合作。

（2）国内互联网大厂动态：

①腾讯云 7 月 15 日宣布：8 月 1 日起对云数据库 MySQL 存储空间超用计费；

②腾讯混元大模型 Hy3 上线一周，总调用量较上一代模型（Hy2）增长已超 68 倍。延续 Hy3preview 版本的增长态势，Hy3 展现出更高的增长斜率；

③据千问大模型 7 月 15 日消息，阿里巴巴发布实时语音交互对话模型 Qwen-Audio-3.0-Realtime，在智商、Agent 工具调用、共情对话和双工交互流畅度四条主线上同步升级。

（3）机构观点：腾讯最新财季业绩前瞻

招商证券预计：腾讯 2Q26E 收入同比增长 9% 至 201.3 亿元，Non-IFRS 净利润增 7% 至 67.3 亿元，AI 投入短期拖累利润率但 ROI 显著，云与广告加速增长，微信 AI 代理及 HY 模型升级构成主要催化剂，当前 13xFY26EPE 估值具吸引力；

国盛证券看好腾讯 Hy3 大模型能力比肩国际旗舰，智能体与长上下文表现突出，开源 + 低价策略加速生态扩张，内部应用验证成效显著。预计 2026-2028 年 Non-GAAP 净利 CAGR 达 12.1%，当前估值具备修复空间。

（4）海外互联网大厂映射：

① 3M 与微软宣布达成战略合作，推进 AI 数据中心基础设施与企业转型；

② Anthropic 正寻求在潜在的大规模 IPO 前与投资者会面，为加入由人工智能热潮推动的上市潮做准备。

③美股大型云厂商股价隔夜多数上涨，与半导体硬件的分化收敛。

（5）互联网大厂指数：

腾讯控股、阿里巴巴 -W、网易、美团 -W、小米集团 -W、京东集团 -SW、百度集团 -SW、快手 -W 均为恒生互联网科技业指数权重股，也是恒生互联网 ETF 华夏（513330.SH）持仓股，最新合计仓位 83%。恒生互联网科技业指数也是港股市场 AI 含量最高（达 95%）。

截至 7 月 16 日，恒生互联网科技业指数最新估值（PE-TTM）为 21.8 倍，位于近十年 19.81% 分位数，当前估值尚未反映互联网巨头的 AI 高成长逻辑，此外美联储加息预期降温，有望缓解港股科技板块估值压制。场外投资者也可以逢低定投华夏恒生互联网 ETF 联接 C（013172.OF）。

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