因董事会延期换届且董事实际在任人数低于公司章程的规定，中证中小投资者服务中心（简称中证投服中心）对恒源煤电（SH600971，股价 7.85 元，市值 94.20 亿元）出手了！

7 月 16 日晚间，恒源煤电发布公告，中证投服中心对公司行使股东建议权。

据悉，恒源煤电第八届董事会任期已于 2026 年 4 月 26 日届满，但逾期两个多月仍未改选。此外，自 2026 年 1 月 14 日起，因两名控股股东委派的董事退休后未及时补选，董事会成员持续仅有 7 名。

对此，恒源煤电回应，将加紧与控股股东协调，并确保在 2026 年 9 月底前完成董事会及专门委员会的换届工作。

董事会延期换届、董事人数低于公司章程规定

公告显示，恒源煤电第八届董事会面临延期换届未及时改选的问题，同时其现任董事会人数已低于公司章程规定人数。中证投服中心在 7 月 8 日向恒源煤电发送《股东建议函》，行使股东建议权。

梳理时间线，恒源煤电第八届董事会的任期已于 2026 年 4 月 26 日届满。在此之前的 2026 年 4 月 18 日，恒源煤电曾对外披露《关于董事会延期换届的公告》，称由于新一届董事会董事候选人的提名工作尚未完成，换届选举工作将延期进行。然而，截至中证投服中心发函，距离第八届董事会届满日已经过去两个多月，恒源煤电依然未能完成董事会的换届工作。

同时，公司董事会实际人数与公司章程规定不符。中证投服中心强调，恒源煤电公司章程第一百二十条规定，公司董事会应由 9 名董事组成。但事实情况是，自 2026 年 1 月 14 日起，恒源煤电的董事会人数便持续少于 9 人，当前实际在任的董事会成员仅为 7 名。

中证投服中心认为，尽管恒源煤电原董事会目前仍在正常履职，但若新一届董事会迟迟未能正常选任，将导致其下设的审计委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会同样无法正常进行换届改组，为公司治理带来隐患。

公司：9 月底前完成董事会换届

针对董事会成员人数低于公司章程规定的具体原因，恒源煤电解释称，公司章程规定董事会由 9 名董事组成（包含 3 名独立董事、1 名职工董事）。导致目前实有董事仅为 7 名、出现 2 名空缺的原因，是此前有两名由控股股东委派的董事因达到法定年龄而退休并辞去董事职务。在此之后，控股股东未能及时推荐新的董事人选填补空缺。

关于董事会延期换届的具体情况，恒源煤电表示，主要是因为新一届董事会中由控股股东委派的候选人提名需要履行内部人事筛选、资质审核、向主管部门报批报备等干部管理和国资监管流程。这些前置程序未能在第八届董事会任期届满前完成，为此，公司于 2026 年 4 月 18 日依规发布了延期换届的公告。

在回应 " 公司治理隐患 " 时，恒源煤电强调，目前的 7 名董事会成员在人数上依然能够满足公司法关于董事会最低法定人数的要求。董事会及各专业委员会人员均能够正常履行职责，独立董事、职工董事履职到位，并没有出现因为董事人数不足而导致议案无法审议、重大经营事项搁置等严重问题。公司日常运营正常，重大事项管控并未受到换届延期影响，不存在董事会治理缺位、决策失效或管理真空等风险隐患。

上海新古律师事务所王怀涛律师表示，公司法是底线规则，公司章程是在底线之上的个性化安排，" 如果章程条款未违反法律强制性规定，应当优先适用章程 "。

不过，恒源煤电也在公告中坦承，公司已认识到董事人数长期低于章程约定、专门委员会人员配置不完善等可能致使公司出现治理合规性弱化等潜在风险。

公司也表示，将在收到控股股东递交的董事候选人推荐名单及材料后，第一时间启动独立董事资质核查、提名委员会资格预审等程序，统筹安排董事会和临时股东会进行审议，确保 2026 年 9 月底前按照证券监管及公司章程相关规定，完成董事会及专门委员会的换届工作。