2026 年 7 月 17 日，财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》（2026 年第 20 号）。

自 2026 年 9 月 1 日起，实行多年的锂电池、光伏电池普惠免税安排开始分步退出；钠离子、固态、钙钛矿等前沿电池则拿到至 2028 年底的免税窗口。

这并非新增税种，而是对 2015 年既有 4% 电池消费税中免税条款的 " 恢复征收 "。随着新能源产业的成熟，税收工具也正在完成从 " 普惠扶持 " 到 " 分类调节 " 的深层转向。

从 " 普惠喂奶 " 到 " 精准滴灌 "

回顾 2015 年的免税政策，逻辑很朴素：产业弱小，需用税式支出换时间。十一年后，行业已经发生了大反转。

公开数据显示，2025 年，中国动力和储能电池产量 1755.6GWh，锂电池动力 + 储能合计全球出货占比超八成，光伏组件稳居全球首位，新能源车渗透率连续三月超 60%，赛道已经发展成熟。

另一面，普惠免税的副作用也逐渐显现：低端电芯卷到 0.3 元 /Wh，储能毛利薄如纸；光伏全产业链亏损面扩大，通威、隆基、晶澳 2026 上半年预告集体巨亏；部分地方政府仍借 " 新能源 " 名目续建产能。

北京国家会计学院副院长李旭红直言，旧免税政策已无法匹配产业分层发展的现实，调整是税制完善与产业纠偏的必然选择。

本次新政拒绝一刀切急刹车，采用阶梯缓冲、新旧分治：

锂离子蓄电池、锂原电池、无汞原电池、镍氢电池、全钒液流电池：2026 年 9 月 1 日起按 2% 征收，2027 年 9 月 1 日起恢复 4%；

光伏电池：2027 年 4 月 1 日起按 2%，2028 年 4 月 1 日起恢复 4%，为产能出清期的光伏留出更长修复期；

钠离子电池、固态电池、燃料电池、钙钛矿 / 叠层 / 砷化镓光伏电池：2026 年 9 月 1 日至 2028 年 12 月 31 日免征。

配套规则体现中性原则：外购已缴消费税电池连续生产应税电池，可按领用量抵扣；自产自用应税电池连续生产应税电池不征税，避免产业链重复征税。享受免税须符合相应国家标准，首次申报前须持 CMA 资质检测机构报告，挡掉 " 伪新技术 " 套利。

政策底层目标清晰：短期以阶梯税率平缓消化成本冲击；中长期借税收杠杆整治内卷、淘汰低效产能，引导研发向创新赛道倾斜，并呼应 " 油电同权 " 与绿色转型方向。

谁承压力，谁接红利？

从行业角度看，短期阵痛是利空，长期出清与技术突围皆是利好。

消费税在生产环节征收，成本首先由电芯厂承接。以 0.4 元 /Wh 电芯测算，60kWh 电动车电池包在 2% 税率下成本增加约 480 元，4% 下约 960 元；新能源重卡、储能系统电池容量更大，绝对额成倍放大。当前终端价格战白热化，中小电池厂、低端车型议价薄弱，无法全额转嫁，只能压缩利润。

高盛 2026 年 7 月研报测算：宁德时代海外收入占比超 30%、2025 年单位净利 109 元 /kWh，在 50% 转嫁情景下 2026 — 2028 年盈利下行 1% — 6%，零转嫁下 2% — 13%；中创新航同情景下行为 8% — 41%，零转嫁 15% — 82%。尾部二线厂净利率本就单薄，2 — 4 个百分点的税点将加速其出清。

头部企业与垂直整合车企获长期红利。比亚迪刀片电池以自供为主、外购极少，叠加 " 自产自用连续生产不征税 " 规则，税负可内部化；广汽、上汽等推进半固态 / 固态自产试制，同样具备成本弹性。行业集中度向头部聚拢，竞争逻辑从拼低价转向拼良率、拼高附加值、拼全链降本。

光伏电池虽延后至 2027 年 4 月才起征，但 2027 — 2028 年 2% → 4% 的节奏，仍会撞上行业出清尾声。按 0.27 元 /W 电池片计，4% 税点约合每瓦成本 +0.012 元，占组件成本约 1.7%，对仍处亏损周期的企业是额外紧箍，但窗口期比锂电多 7 个月。

新政最大倾斜给未规模化的下一代技术。钠离子适配短途城配、备用电源、大型储能；固态卡位高端乘用车与低温场景，目前处于中试量产攻关期；钙钛矿 / 叠层冲光电效率天花板。三年免税不解决所有量产难题，但直接降低中试线与早期订单的税负摩擦。宁德时代与荷兰 Alfen 签 2027 年起 5GWh 钠电储能备忘录，即是政策窗口下资本与订单的提前卡位。

免税绑定国标 +CMA 报告，等于把 " 概念固态 "" 贴牌钙钛矿 " 挡在门外，倒逼企业做真实验证而非 PPT 创新。

低端产能退场后，上游锂、磷资源无序扩产受抑，价格大幅摆动概率下降；电池回收企业因头部全链布局加速而获益，回收料复用比例提升，绿色循环逻辑与消费税 " 节约资源、保护环境 " 的立法初衷对齐。

十一年免税托举起全球份额第一的电池产业；如今阶梯征税 + 前沿豁免，是产业的成人礼。未来，电池行业不再是靠免税躺赢的赛道。唯有手握核心技术、具备全产业链成本控制、坚持长期研发的企业，才能穿过周期。政策退到观众席，台上剩下的，才配叫 " 产业 "。

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