来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A 类单季亏损超 152 万元 期末净值不足亿元

报告期内（2026 年 4 月 1 日 -6 月 30 日），平安价值远见混合 A、C 两类份额均录得亏损。其中 A 类份额本期利润为 -1,522,950.71 元，C 类为 -75,476.29 元；加权平均基金份额本期利润分别为 -0.1811 元和 -0.1947 元。截至期末，A 类份额资产净值 9,565,792.12 元，C 类 460,392.88 元，合计不足 1 亿元，已出现连续 60 个工作日资产净值低于 5000 万元的情形。

基金净值表现：A 类近三月跑输基准 22.26% 成立以来累计收益落后基准 29.11%

平安价值远见混合 A 近三个月净值增长率为 -13.61%，同期业绩比较基准收益率为 8.65%，超额收益为 -22.26%；过去一年净值增长率 -10.71%，基准收益率 19.37%，跑输 30.08 个百分点。自 2024 年 2 月 6 日成立以来，A 类累计净值增长率 16.60%，基准收益率 45.71%，落后 29.11 个百分点。C 类表现略逊于 A 类，近三个月净值增长率 -13.75%，跑输基准 22.40 个百分点。

投资策略与运作：逆向布局价值股 兑现涨幅个股加仓底部品种

基金经理在报告中表示，2026 年二季度市场呈现极致分化，AI 主题情绪高涨、资金大量流入，非 AI 标的普遍下跌。在此背景下，基金坚持逆向价值风格，主要操作包括兑现部分涨幅过快的个股，同时加仓部分底部品种。截至期末，基金保持一定现金仓位，等待更好的逆向加仓机会。

资产组合配置：股票占比 66.18% 制造业独揽 64.61% 仓位

报告期末，基金总资产 10,073,041.06 元，其中权益投资（全部为股票）占比 66.18%，金额 6,666,754.00 元；银行存款和结算备付金合计 3,242,111.10 元，占比 32.19%；其他资产 164,175.96 元，占比 1.63%。固定收益、基金、衍生品等投资均为空白。

行业配置：制造业占比超六成 信息传输业仅 1.88%

股票投资中，制造业以 6,478,054.00 元的公允价值占基金资产净值 64.61%，为唯一重仓行业；信息传输、软件和信息技术服务业持仓 188,700.00 元，占比 1.88%；其余行业均未配置。港股通投资亦为空白。

重仓股明细：日月股份居首 白酒股占三席

前十大重仓股中，日月股份（603218）以 804,314.00 元持仓居首，占基金资产净值 8.02%；泸州老窖（000568）、洋河股份（002304）、舍得酒业（600702）三只白酒股分别位列第二、三、五位，合计持仓占比 22.80%；格力电器（000651）、洽洽食品（002557）等消费、制造类价值股亦在列。前十大重仓股合计占基金资产净值 51.01%，集中度较高。

份额变动：A 类份额赎回超 50 万份 管理人持有比例达 86.75%

报告期内，A 类份额遭遇净赎回 483,707.80 份（申购 23,986.54 份，赎回 507,694.34 份），期末份额 8,204,008.12 份；C 类份额净申购 47,219.13 份（申购 92,421.04 份，赎回 45,201.91 份），期末份额 399,814.90 份。值得注意的是，基金管理人平安基金持有 A 类份额 7,116,584.04 份，占 A 类总份额 86.75%，存在单一机构持有人集中风险。

风险提示：资产净值连续低于 5000 万元 单一持有人或引发流动性风险

报告披露，基金已出现连续 60 个工作日资产净值低于 5000 万元的情形，且未消除。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，可能面临转换运作方式、合并或终止合同风险。同时，管理人持有 A 类份额超 86%，若其选择大比例赎回，可能引发巨额赎回，导致流动性风险及资产变现冲击净值。

管理人展望：经济底部待复苏 高股息价值股长期机会凸显

基金经理认为，当前经济基本面大概率处于底部区间，但复苏仍需观察；二季度市场极度亢奋情绪难以持续，一批盈利稳定、高股息率的公司因前期悲观预期被低估，长期价值凸显。未来将坚持价值投资，耐心持有高股东回报资产，坚守安全边际并保留现金仓位，等待逆向加仓机会。