科技板块强势反攻，通信 ETF 国泰（515880）盘中涨幅超 5%，成交额已突破 55 亿元，显示出资金对该板块的较高关注度。

从产业趋势看，AI 大模型训练和推理催生了海量数据传输需求，直接利好高速率光模块、交换机等网络设备环节。同时，AI 应用的普及将推动运营商数据流量和云服务业务增长，打开新的价值空间。运营商、通信设备商以及相关应用服务商共同构成了支撑 " 人工智能 +" 和数字中国建设的坚实底座，行业景气度有望持续上行。

通信 ETF 国泰（515880）紧密跟踪中证全指通信设备指数，算力核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气，或可关注其布局机会。

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