财联社

财经通讯社

打开 APP

14:55:37【瑞银孟磊：短期震荡后 继续看好科技和 AI 为下半年市场主线】

财联社 7 月 21 日电，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，近期全球资本市场出现剧烈波动，在科技板块的交易拥挤有所释放后，科技板块和 AI 仍是下半年的市场主线。科技板块受益于全球人工智能的快速发展以及国内政策的大力支持有望维持强劲的盈利增长。包括行业主题 ETF、科技赛道型主动公募、融资、私募等各类资金有望持续净流入科技板块。针对投资组合的再平衡需求，孟磊建议 2026 年下半年，除 AI 作为主线之外，还有三个主题值得关注。一是与 AI 资本支出相关、有望受益于狭义 AI 资金外溢的相关衍生板块，包括数据中心、电力设备（如燃气轮机）、物理 AI（如机器人）和商业航天。二是盈利复苏板块，当市场的注意力聚焦在 AI 主题时，许多板块也正在经历盈利复苏，包括锂电池、化工、券商、保险和创新药。若 AI 主题出现持续松动，部分追逐边际盈利增速的资金可能选择切换。三是企业出海板块，企业的海外营收占比不断提升，且海外业务的利润率显著高于国内业务的公司值得关注。

财联社声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

2026-07-21 14:55:37 2680536 阅读

相关阅读

14 家券商首席共议当前 A 股，是关键转机吗？

财联社记者 林坚 2026-07-20 21:36

①本轮调整更接近上涨后的筹码结构再平衡，而非全市场流动性的持续收缩； ②不少研究员明确提出中国股市已再次进入关键配置区间； ③受访首席谈到，市场短线回撤并不改变对中国创新资产的积极判断。

国泰海通策略首席方奕：中国股市进入击球区，调整后科技与金融仍是主线

财联社记者 王晨 2026-07-20 18:05

①近期 A 股显著承压，科技成长股回撤与两融降杠杆成为市场焦点； ②方奕判断，中国股市已再次进入 " 击球区 "，市场企稳与转机已不远； ③配置上关注券商银行、新兴科技，以及具备全球竞争力的制造龙头。

广发证券策略首席刘晨明：当下是 2026 年的第二次 " 胜负手 "，配置窗口已经打开

财联社记者 陈俊兰 2026-07-20 15:49

①广发证券策略首席刘晨明指出当前国内积极因素主要体现为三大核心，宽基 ETF 大额净流入、AI 渗透率偏低尚处早期、市场稳定机制托底； ②他强调，ETF 现牛市以来第三净流入高峰，历史类似规模净流入后均对应阶段底部； ③展望后市，他认为 A 股韧性充足，AI 仍是核心主线。