半导体早参｜Alphabet 交出强劲财报，苹果将全面升级 Mac 产品线

2026 年 7 月 22 日，截至收盘，沪指涨 0.07%，报收 3867.03 点；深成指跌 1.42%，报收 14061.44 点；创业板指跌 3.23%，报收 3566.73 点。科创半导体 ETF 华夏（588170）下跌 4.67%，半导体设备 ETF 华夏（562590）上涨 3.93%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数跌 0.01%；纳斯达克综合指数涨跌 0.57%；标准普尔 500 种股票指数跌 0.14%。费城半导体指数涨 0.44%，恩智浦半导体涨 2.07%，美光科技跌 1.17%，ARMd 跌 2.18%，应用材料跌 1.88%，微芯科技涨 1.97%。

行业资讯：

1.Alphabet 二季度业绩增长迅猛：营收 1198 亿美元同比增 24%，谷歌云营收同比增 82% 至 248 亿美元；但是，Alphabet 上调全年资本支出预期至 1950 亿 -2050 亿美元。今年第二季度，Alphabet 资本支出总额为 449.2 亿美元，超出预估为 441.5 亿美元。谷歌首席财务官阿纳特 · 阿什肯纳齐在财报电话会议上告诉分析师，谷歌的资本支出大部分用于支持人工智能建设的技术基础设施，其中约 60% 的基础设施投资用于服务器，40% 用于数据中心和网络设备。

2. 马克 · 古尔曼发文表示，苹果正准备对 Mac 产品线进行全面升级，以期抓住 AI 热潮推动高性能笔记本和台式电脑需求增长的机会。与此同时，苹果已经启动后续机型研发，预计将在 2027 年底至 2028 年初推出搭载 M7 Pro 和 M7 Max 芯片的新一代产品。苹果还计划于明年推出另一款全新设计的基础版 14 英寸 MacBook Pro，内部代号 K104。该机型外观将与下一代高端 14 英寸和 16 英寸 MacBook Pro 相似，但搭载标准版 M7 芯片。苹果还在开发新版入门级笔记本 MacBook Neo，公司正在测试一款配备升级版 A19 Pro 芯片和更大内存的新机型。

3. 联讯仪器 2026 年半年度预计实现归母净利润 5.1 亿元至 5.8 亿元， 同比增长 801.96% 至 925.75%；高速光通信产品需求持续高速增长，光模块及光芯片厂商扩产意愿强烈，进而推动联讯仪器通信测试仪器产品及光电子器件测试设备产品的市场需求快速增长。

国联民生证券表示，AI 需求大增叠加替代加速，国产芯片进入加速放量阶段。国产大模型持续迭代，Token 调用量快速增长，头部云厂商资本开支持续向 AI 倾斜，算力需求景气度保持高位；与此同时，海外高端 AI 芯片供给仍受限制，国产替代的重要性进一步提升。