Alphabet 二季度业绩全面超预期！AI 算力投资主线持续强化｜人工智能早参

截至 7 月 22 日收盘，三大指数涨跌不一，存储芯片概念震荡调整。科创芯片 ETF（588290）成交额超 4 亿，创业板人工智能 ETF（159279）换手率达 47.2%，科创创业人工智能 ETF（588470）近 5 日资金净流入率为 3.09%，机器人 ETF（159039）近 10 日资金净流入率为 39.05%。相关个股中，拓荆科技上涨 3.48%、寒武纪下跌 2.96%、协创数据上涨 2.38%、海光信息下跌 3.75%。

与此同时，港股通恒生科技 ETF（520840）换手率达 8.77%，港股通信息技术 ETF（513240）成交额超 2 亿。相关个股中，联想集团上涨 3.7%、澜起科技上涨 3.37%。

消息面上，Alphabet 第二季度营收 1198 亿美元，同比增长 24%；预估 1170.2 亿美元。第二季度经营利润 407.7 亿美元，预估 405.5 亿美元；第二季度资本支出 449.2 亿美元，预估 441.5 亿美元；第二季度谷歌云收入 247.7 亿美元，预估 224.6 亿美元；第二季度谷歌服务收入 945.4 亿美元，预估 943.2 亿美元。

此外，Alphabet Inc. 再次上调已处于高位的 2026 年资本支出预期，并向投资者表示，随着公司加紧建设支撑其人工智能雄心的必要算力，支出可能超过 2000 亿美元。这家谷歌母公司预计，2026 年资本支出将介于 1950 亿至 2050 亿美元，高于此前最高 1900 亿美元的指引，也高于分析师平均预期的约 1860 亿美元。

相关机构表示，电子行业投资逻辑聚焦 AI 硬件、存储及 MLCC 产业链，这些领域受益于技术迭代与需求增长，相关企业凭借技术优势与产能扩张有望持续受益行业景气度提升。

机构指出，半导体产业链各环节协同发展，先进制造封装、设备、算力芯片、存储、光通信、PCB 及 AIDC 等领域均有布局，其中设备与算力芯片是产业自主可控的关键，光通信与存储则是数字基础设施的核心，各环节技术进步将共同推动产业链升级。

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