7 月 23 日早盘，A 股主要指数小幅走高，人工智能板块冲高后震荡回落，算力芯片、CPO 光模块等前期强势方向出现分化科创创业人工智能 ETF 华夏（588510）盘中跌幅超 2%，持仓股中际旭创涨超 1%，中航成飞涨超 0.7%。

消息面上，隔夜 Alphabet 上调 2026 年资本开支指引至 1950 亿美元～2050 亿美元，二季度自由现金流转负，引发市场对 AI 高投入及短期回报的担忧，公司股价盘后一度跌超 3%。受海外科技股情绪承压及前期获利盘影响，科创 AI 板块早盘震荡调整；但资本开支持续增加，也说明全球 AI 基础设施需求仍处于扩张阶段。

银河证券指出，AI 算力需求增长正推动光通信行业发生结构性升级，行业景气度逐步转向技术迭代与资本开支共同驱动的长期扩张。2026 年以来，高速光模块在数据通信领域加速渗透，1.6T 产品已进入批量交付阶段，为产业链产能释放和盈利兑现提供支撑；随着国产替代持续推进，上游原材料紧缺程度也有望逐步缓解。

科创创业人工智能 ETF 华夏（588510）紧密跟踪中证科创创业 AI 指数，管理费 + 托管费综合费率仅 0.2%，属同指数中费率最低产品。场内涨跌停限制 20%，弹性十足，" 硬科技 " 特征明显。指数成股份汇聚 " 科创板 + 创业板 "AI 产业链核心标的，精准覆盖 AI 上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条；按照申万二级行业分类，算力芯片 +CPO 光模块权重含量超 68%，在 AI 整体赛道产品中，" 光 "" 芯 " 组合含量最高。

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