花旗发布研报称，领展房产基金（00823）宣布将位于悉尼市场街 100 号的建筑 50% 股份出售给澳大利亚养老基金 Aware Super，总价为 2.259 亿澳元（约合 12.4 亿港元），准确反映截至 2026 年 5 月物业估值 4.5175 亿澳元（及 2026 年 3 月账面价值）的 50%。该交易仍需在 6 至 9 个月内获得反垄断批准，届时领展将继续提供管理服务。重申 " 买入 " 评级，目标价为 44.8 港元。

该行认为此次部分出售在交易结构和定价方面略低于投资者预期（市场原本预期溢价适中），其估值为 4.5175 亿澳元，较 2019 年 12 月原始收购价 6.83 亿澳元低约 34%，反映市场重估，市值比率已重置至 6.5%。尽管如此，随着澳大利亚利率上升影响买方情绪，按账面价值出售仍属合理且务实，有助于减少非核心资产敞口，强化资本回收和投资组合重组。出售所得可用于股票回购或注入亚太区核心零售资产，有望推动现有 15 亿港元回购计划的上升空间。

花旗指出，鉴于领展 REIT 持续努力回收资本、执行回购，以及香港零售物业当前租金稳定，同时租户销售，加上新任首席执行官的任命，公司认为领展提供吸引人的总股东回报（约 7.7%），基本面已触底。