文 | 华夏能源网

新能源充电领域的竞争，已经从 " 圈地 " 时代进入到了效率竞争的时代。

华夏能源网注意到，自去年华为高调押注 " 超快充 " 后，充电桩行业产品升级的热度明显提升。特别是 2024 年开年以来，受华为 " 全液冷超快充电站 " 多点开花式落地刺激，行业对于以 " 全液冷 " 路线为代表的 " 超快充 " 重视程度得以大幅提升。

资本对于充电桩市场的风吹草动也足够敏感。早在去年 10 月，随着行业对全液冷超充技术的关注，二级市场上的液冷概念股纷纷蹭上热度，相继发布异动公告。

超充技术，瞄准的就是充电桩市场远未饱和的市场空间。从 2023 年数据来看，我国新能源汽车产销两旺，车桩增量比为 2.8：1，虽然呈下降趋势，但整体供给依然不足，有着巨大的成长空间。对此，工信部提出过明确计划，我国到 2025 年要实现车桩比 2：1，到 2030 年要实现车桩比 1：1。

另一方面，业内以充电桩功率来界定充电效率，追逐 " 更高功率 " 是行业趋势，新能源车主对于 " 超快充 " 的需求变得更加迫切。据国泰君安数据，有高达 74% 的新能源车主倾向于选择 " 超快充 " 进行充电，但现实是，这一明确的市场需求还未能被满足，市场上功率大于 120kW 的充电桩数量仅占比 56%。

随着行业内 " 车桩网端协同升级 " 提上日程，充电桩行业的原有格局也有望被打破。

市场高度集中，巨头押注 " 超快充 "

中国新能源汽车产销已连续 9 年稳居全球第一，2023 年全年的产销量均突破了 900 万辆，新能源乘用车销量占 2023 年乘用车总销量的 34.7%，可谓 " 每卖三辆车，就有一辆新能源 "，出行市场对于充电服务的需求也随之爆发。

反观充电桩保有量，规模依然不足。

中国充电联盟数据显示，2023 年我国充电基础设施增量为 338.6 万台，同比上升 30.6%，车桩增量比为 2.8：1。据国泰君安数据，截至 2023 年 9 月，我国充电桩保有量为 764.2 万个，车桩比约为 2.4：1。这距离工信部提出的 "2025 年车桩比 2：1，2030 年车桩比 1：1" 目标仍有较大差距。

在市场规模上，东吴证券预测，到 2025 年 " 中美欧 " 充电桩市场空间将达到千亿元规模。其中中国将到达 724 亿元规模，欧、美分别为 224 亿元和 112 亿元。

最近几年，充电桩市场已经成为资本投资的热土。在一众玩家中，运营环节集中度最高，但竞争也最为激烈，呈现出 " 三分天下 " 态势，包括第三方企业特来电、云快充等；能源企业南方电网、三桶油等；车企蔚来（SH：09866）、特斯拉等。位居第一梯队的是特来电、星星充电、云快充、国家电网、南方电网，CR5 接近 70%。

产业链环节，中游整桩企业格局极其分散，但上游充电桩核心部件的模块厂家却相对集中，英飞源、华为、中兴（SZ：000063）等电力电源或通讯电源企业是主力厂商。

行业现有格局难以打破，头部厂商不仅在拼规模，更在拼技术。

现有充电桩与用户需求未能完全匹配 （数据来源：中国充电联盟，国泰君安）

据国泰君安数据，目前，充电供给与需求暂未完全匹配，超充需求日益增长。有高达 74% 的用户选择在 120kW 及以上的充电桩进行充电，但功率大于 120KW 的充电桩数量仅占比 56%。

一般而言，功率 120KW 以上为快充，高于 300KW 就可以称之为超充，300KW 也是市面上主流的超充桩。若按时间分类，当充电时间超过 2 个小时就是普通慢充技术，2 小时以下至半个小时则是快速充电，充电时间低于 10 分钟则是超级快充。

" 超快充 " 代表了充电服务市场的发展趋势，不仅有着巨大的增量需求，也是慢充到达年限后升级迭代的方向。更为重要的是，超快充能够有效破解新能源车主的充电焦虑，是新能源汽车补齐短板的手段之一。

目前，" 超快充 " 应用的主要瓶颈在于技术迭代。

要实现超快充，就要提高电压或电流，但是单一提高充电电流会释放大量热量，挑战热管理系统。应对方式主要有两种，一种是风冷，但却存在体积庞大、噪音大等痛点；另一种则是液冷，技术难度高，但是具有体积和噪音小，安全性高等特点。

" 液冷 " 被业内视作超充桩未来几年的发展主流，甚至有 " 液冷超充对于新能源汽车产业的重要性堪比 5G 网络于互联网产业 " 的说法。但是，此前行业对于液冷的应用大多局限于 " 风冷模块 + 液冷充电枪 "，并未规模应用全液冷。

去年开始，华为率先在市场上开展了大规模的 "600KW 全液冷超充桩 " 建设，并在高调官宣，计划于 2024 年率先在全国 340 多个城市和主要公路部署超过 10 万个华为全液冷超快充充电桩，实现 " 有路的地方就有高质量充电 "。

这种超充桩适配车型广，可靠性更高，最大可输出电压 1000V、电流 600A，单枪功率最高可达 600kW，充电 5 分钟续航 200 公里，在理想状态下最快能以 " 一秒一公里 " 的速度充电。

可以对比的一组数据是，截至到 2023 年年底，蔚来累计建成充电桩 20455 根，其中超充桩只有 9300 根；宝马和奔驰成立的合资公司，计划 2026 年前在中国建设大约七千根超充桩；全球第一的特斯拉截至 2023 年共有 5.5 万个超充桩。

在实际落地中，作为设备供应商的华为采取合作方式，实际投入的成本并不高。但是这项 " 超前 " 的计划却在行业内引起轩然大波。

一位充电桩行业连续创业者在接受华夏能源网采访时介绍，" 目前充电桩已进入标品时代 "。其中，慢充桩发展时间较长，各家充电设备制造商在技术上平分秋色；快充桩和超充桩，虽然应用规模有限，特别是后者的大规模应用才刚刚开始，但行业内主流制造商在技术上并没有明显代差。

从技术实力上看，华为全液冷超充桩在行业内并非一枝独秀，" 已经有企业在全液冷路线上突破到了更高的极限功率。"

那么，华为在推动液冷超充趋势上扮演了怎样的角色？该人士认为，客观来看，2019 年前后在商用领域业内就已经提出了 " 超充 " 概念，彼时，一些 120KW 的充电桩就可以贴上 " 超充 " 的标签了。但受制于适配车型少和电网上的短板，近几年更高功率的 " 超充 " 发展缓慢。

" 华为率先大规模落地超充，不仅对液冷超充概念的普及起到积极作用，还凭借其品牌号召力掀起了超充桩话题的营销浪潮，推动了液冷超充概念向行业及新能源消费市场的普及。" 该创业者表示。

投资加码，" 车桩网端 " 协同是关键

" 超快充 " 这一热点趋势，正在引来大批企业纷纷加码投资。

石油巨头中石化（SH：600028）也出现在超充领域的投资名录上。2024 年开年以来，先是中石化资本公司在西安完成该公司在充电桩领域的首笔投资，随后，中石化江苏公司牵手万帮数字能源成立合资公司。后者旗下核心品牌之一的 " 星星充电 " 是全国第二大公共充电桩运营商。

在中石化的未来规划里，大功率直流快充正是其发力的重点业务。

通合科技（SZ：300491）也于近期公告了拟重新筹划向特定对象发行股票事项，募资不超过 7.5 亿元，全部用于高功率充电模块产业化建设项目及补充流动资金的事项。

协鑫能科（SZ：002015）在 2023 年对外公告，公司正在全国大力布局充电桩业务，包含充电桩的开发、建设和运营。目前已运营 20 座充电桩场站。

新能源车企也不甘落后。理想汽车（HK：02015）官方宣布，截至 1 月 19 日，其与合作伙伴蜀道新能源已在四川省共同建设并投入运营了 22 座理想 5C 超级充电站。

超充站的建设，同时也成为各地方政府的产业投资热门。例如，武汉明确提出要新建 80 座超充站的目标。深圳也公布了最新数据，截至 1 月 5 日，全市已建成超充站 161 座。