德赛西威智能驾驶业务在 2025 年上半年实现 55.49% 的同比增长，其核心驱动力来自高阶智驾域控制器规模化量产、深度绑定头部芯片生态与主流车企客户、以及产品线从 L2 到 L4 的全场景覆盖形成的技术壁垒与订单储备。

一、智驾域控的绝对龙头地位与高阶市场爆发

德赛西威是国内智能驾驶域控制器的龙头企业，在高阶智驾域控市场的占有率超过 35%。这一市场地位直接受益于 2025 年以来高阶智驾渗透率的快速提升。

1. L3 级自动驾驶普及带来的需求增量

随着 L3 级自动驾驶法规落地，大算力域控制器成为高端车型的 " 标配 "。德赛西威凭借 IPU04 等旗舰产品的先发优势，持续获得理想、小鹏等头部新势力及传统车企的定点订单。

2. 产品线实现 L2 到 L4 全场景覆盖

公司 IPU 系列域控制器覆盖从 L2 到 L4 全等级自动驾驶场景。轻量级 IPU02 方案适配中低至中高价位车型，已获得多个定点并即将量产；高算力 IPU04 在理想、路特斯、上汽等车型上规模化配套，营收快速提升。

二、深度绑定全球顶级芯片生态

德赛西威与英伟达、地平线、高通等头部芯片厂商深度合作，形成了难以复制的 " 芯片 + 域控 " 技术壁垒。

1. 英伟达生态的核心合作伙伴

公司是英伟达 Orin 芯片在国内的首选落地伙伴，占据高阶智驾域控最大份额。下一代平台基于英伟达 DRIVE AGX Thor 开发，两颗 Thor 芯片互连可实现 4000 FP4 TFLOPS 算力。

2. 多元芯片平台布局

除英伟达外，公司同步适配高通、地平线等芯片。基于高通 8775/8797 芯片的舱驾融合方案可降低约 20% 的域控成本，基于高通 8797 的方案实现座舱、智驾、网关三合一整合。

三、头部车企客户矩阵与规模化定点

德赛西威已与超过 80 家国内外车企建立合作关系，客户覆盖理想、小鹏、比亚迪、吉利、长城、广汽埃安等主流车企。

1. 核心客户深度绑定

2025 年上半年新项目订单年化销售额超过 180 亿元。大客户集中度逐步下降，2024 年第一大客户占比从 23.9% 降至 14.5%，客户结构更均衡。

2. 海外客户突破

2025 年新增本田、雷诺等国际车企定点，海外营收增速超过 40%。西班牙智能工厂封顶，欧洲本地化项目拓展加速。

四、差异化竞争：舱驾融合与中央计算架构

德赛西威正推动行业从 " 物理融合 " 走向 " 化学融合 "。

1. 舱驾一体降低车企成本

One Box 方案（高通 8255+8650）和 One Chip 方案（高通 8775/8797）实现了算力、数据、存储全面共享，为整车降本 15%-20%。

2. E/E 4.0 架构布局

面向未来的 " 车路云一体化 " 趋势，公司提出 " 中央计算 + 区域化 " 的创新设计，统一车路云 SOA 通信总线，实现端、路、云数据与服务全面融合。

五、技术外溢与新增长极

公司将智能汽车核心技术延伸至新兴赛道，打开长期成长空间。

1. 低速无人车品牌 " 川行致远 "

2025 年发布首款车规级低速无人车 S6 系列，搭载 L4 级端到端算法和车规级智驾套件，获得多家物流公司订单。

2. 机器人域控项目落地

公司已获机器人域控制器定点订单，产品规划于 2026 年量产交付，正式切入具身智能赛道。

六、研发投入与订单能见度构筑护城河

1. 稳健的研发投入

2025 年研发投入 26.4 亿元，占营收比例 8.1%，研发增速与收入增速基本持平。

2. 超 200 亿元在手订单

公司在手订单超 200 亿元，订单能见度高，为业绩持续增长提供保障。

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本文由 AI 生成