韩国存储双雄，合计签下 9500 亿美元大单｜创业板早参

过去一周（截至 7 月 24 日收盘），A 股多空博弈加剧，指数前期维持震荡博弈格局，周五迎来集中调整。" 国产纳指‘创业板 50ETF（159949）上涨 1.77%；创业板人工智能 ETF（159279）成交额达 4.98 亿元。相关个股方面，中际旭创上涨 6.85%、新易盛下跌 1.42%、天孚通信下跌 3.77%。

消息面上，三星电子宣布与博通签订价值逾 2000 亿美元、持续至 2030 年的五年期芯片供应合同，将采用 2 纳米及更先进制程生产博通产品，并深化双方在存储芯片、晶圆代工及先进封装领域的合作。此外，英伟达将与 SK 集团在韩国建设容量超 2 吉瓦的 AI 数据中心，双方整体 AI 合作规模将超过 5000 亿美元。

相关研究机构表示，当前海外云厂商 AI 资本开支仍处于扩张周期，短期自由现金流承压引发市场对投入回报的担忧，但云业务高增长、在手订单持续扩张及算力供给仍然紧张，表明 AI 投入具备较强的真实需求支撑。现金流压力更多源于基础设施投资前置，随着新增算力产能逐步投产、在手订单持续转化为收入，AI 投入回报有望逐步兑现，电子产业链景气度仍将延续。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）