近期，电网设备板块频频反弹，今日盘中电网设备 ETF 国泰（561380）涨近 2%。

为何电网板块最近反弹？原因主要有以下几点：

1、海外云厂商资本开支上修。Alphabet 公布 26Q2 业绩，进一步上调 2026 全年资本支出预期至 1950 亿 ~2050 亿美元，资金将全力用于拓展 AI 算力与全球数据中心基础设施。

2、海外电气设备企业业绩亮眼。GEV 公布 26Q2 业绩，2026 年以来数据中心相关电气化订单已超过 50 亿美元，AI 电力需求带来明显拉动。

3、国内油服设备龙头斩获大单。杰瑞股份公告签订重大合同，订单金额 14.65 亿美元，约合 99.5 亿元人民币。AI 缺电仍在持续演绎。

【后市展望】

国内方面，近期国家电网公布 2026 年特高压第三批设备中标，年内前三批次累计中标金额达 292.61 亿元，已大幅超过 2025 年全年。特高压外送需求仍为刚需，同时配网、数字化改造等也在同步推进，国内基本盘较为稳固。

海外方面，全球能源转型的持续推进带来新能源上网需求，同时北美 AIDC 缺电仍在继续。国内电网产业链完整、交付效率领先、海外经验丰富，有望成为填补缺口的主要供应方。

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