7 月 27 日，A 股三大指数集体上涨， 通信、电子科技股午后走强。截至 14:41，通信 ETF 华夏（515050）上涨近 3%，成分股景旺电子 10cm 涨停，源杰科技、信维通信、鹏鼎控股多股上攻。

近年，通信板块呈现 "AI 算力互联高景气 +5G-A/6G 政策推进 " 的双重特征，景气度持续上涨，短期调整后板块拥挤度下降，布局性价比凸显。新易盛披露，2026 年上半年预计归母净利润 70 亿元至 80 亿元，同比增长 77.56% 至 102.93%，核心驱动来自 AI 资本开支持续扩张及 800G/1.6T 高速光模块需求增长；海外光通信厂商 Coherent 第三财季数据中心与通信业务收入 13.62 亿美元，同比增长 40.6%，1.6T 产品爬坡快于预期，数据中心互联、跨数据中心互联及光电路交换需求均较强。

政策端，工信部已批复 6GHz 频段 6G 试验频率使用许可并加快第二阶段 6G 技术试验，同时推动人工智能与 5G-A/6G、新一代光网络融合。行业需求正由传统通信网络建设进一步延伸至 AI 数据中心高速互联、硅光及光交换等增量场景。

高盛研报认为，全球光模块市场规模有望由 2025 年的 342 亿美元增至 2026 年的 509 亿美元、2027 年的 726 亿美元；1.6T 光模块出货量预计由 2026 年的 2550 万只升至 2027 年的 4572 万只，并逐步成为主流，3.2T 或于 2027 年进入放量阶段。其看好具备硅光技术、规模化交付和扩产能力的头部厂商，并上调新易盛、中际旭创的盈利预期。中信建投亦判断，2026 年 800G 需求仍将高速增长，1.6T 出货规模显著提升。需关注光芯片供应、CPO 量产节奏及高景气预期波动等风险。

资料显示，通信 ETF 华夏（515050）跟踪中证 5G 通信主题指数，同指数规模最大。成分股集合 A 股通信产业中的龙头企业，跟踪指数光模块 CPO+PCB 概念股权重合计超 80%，其中 CPO 概念股权重超 74%，PCB 概念股权重超 20%。截至 2026 年 7 月 27 日，前十大权重股分别为兆易创新、新易盛、中际旭创、立讯精密、东山精密、工业富联、生益科技、亨通光电、沪电股份、天孚通信。场外联接（A 类：008086；C 类：008087）。