智通财经 APP 获悉，德银发布研报称，预测敏实集团 ( 00425 ) 上半年整体毛利率同比升 0.2 个百分点至 28.5%，带动中期纯利创半年度新高，同比增 12% 至 14.3 亿元人民币，相应将今年全年纯利预测上调 0.2%，目标价由 41.8 港元轻微上调至 42.3 港元，维持 " 买入 " 评级。

欧洲新能源汽车市场上半年表现强劲，上半年欧洲新车注册量同比增长逾 6%，其中纯电动车同比大增 35%，德银考虑到敏实大部分客户为欧洲车厂，预期其铝电池壳体业务与欧洲电动化趋势高度相关，随着欧洲新能源汽车销量增长，估计敏实上半年电池壳业务收入可同比增长 33%，推动整体收入同比增长 9%。

虽然铝等原材料价格上升，但德银相信，往绩显示敏实有能力管控原料价格波动的相关影响，2020 至 2022 年铝价上升期间铝材业务毛利率仍由 32.6% 升提至 34%，管理层亦预期近期铝价上升对 2026 年整体毛利率影响有限。