一、传统芯片巨头：AMD 与英特尔

1. AMD（超威半导体）

AMD 是英伟达在独立 GPU 市场最直接的竞争对手。在 2026 年 7 月 28 日的这轮科技股暴跌中，AMD 同样遭受重挫，单日跌幅超过 9%。AMD 推出的 MI 系列 AI 加速器，正逐步切入英伟达主导的数据中心 AI 训练和推理市场。

2. 英特尔

英特尔在 CPU 市场占据主导地位，同时也在积极拓展 AI 加速器领域。在 7 月 28 日的盘面中，英特尔股价跌超 8%。英特尔通过 Gaudi AI 加速器等产品，力图在 AI 芯片市场分得一杯羹，其优势在于与自身 CPU 生态的深度集成能力。

二、云端巨头自研芯片：垂直整合的新赛道

1. 谷歌（TPU）

谷歌通过自研的 TPU（张量处理单元）芯片，在 AI 推理和部分训练场景中实现了高度优化。在这次科技股回调中，谷歌股价表现相对抗跌，甚至小幅上涨，反映出市场对其多元化业务和自研芯片战略的认可。

2. 亚马逊（Trainium 与 Inferentia）

亚马逊云服务通过自研的 Trainium 和 Inferentia 芯片，为云客户提供更具性价比的 AI 算力选项。这些自研芯片正逐步减少对英伟达 GPU 的依赖，成为构建自身 AI 生态的关键一环。

3. 微软

微软在 AI 基础设施上投入巨大，不仅与英伟达深度合作，也通过自研芯片（如 Azure Maia AI 加速器）和投资 OpenAI，构建自身的 AI 算力储备。微软在这次市场波动中推出旗下首款网络安全专用 AI 模型，股价盘前逆势上涨。

三、新兴 AI 芯片创业公司

1. 定制化 AI 芯片的兴起

包括 Cerebras、Graphcore、Groq 在内的 AI 芯片创业公司，通过架构创新和针对特定 AI 工作负载的定制化设计，在细分市场中建立优势。虽然这些公司尚未对英伟达形成大规模份额冲击，但其技术路径正在吸引资本市场的持续关注。

2. 开源 AI 生态的推动

随着开源大模型和 AI 框架的普及，硬件层面的多元化需求显著增强。市场对 AI 硬件的认知开始从 " 单芯片依赖 " 转向 " 多元化异构计算 "，这为新兴芯片公司提供了发展机遇。

四、存储与光通信市场的间接竞争

1. HBM 内存领域的竞争

英伟达 AI 芯片的性能高度依赖高带宽内存。SK 海力士、三星电子和美光科技在 HBM 存储器领域的竞争态势，直接影响英伟达的产品成本和供货稳定性。在高盛报告中被提及的市场讨论中，英伟达对 SK 海力士的大规模投资承诺（超过 5000 亿美元），正体现了两家公司的深度绑定关系。

2. 光通信与数据中心基础设施

光模块、光器件等数据中心基础设施供应链的稳定性和成本，同样影响英伟达 AI 集群的搭建效率。康宁、Lumentum 等光通信企业在本次回调中跌幅明显，反映出市场对 AI 资本支出可持续性的整体担忧。

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