•中国上半年规上工业企业利润增长 18.7%，新动能构成强支撑

•美方宣称拟对中国人工智能企业开展调查并实施制裁，商务部回应

•长鑫科技 A 股首秀 " 一飞冲天 "：单日成交额破纪录，总市值位居 A 股第一

• A 股股份回购潮持续，工业富联拟推最高 20 亿元回购方案

•东方证券与上海证券重组草案出炉，6000 亿总资产有望跻身行业前十

•特朗普：暂停打击伊朗是再给谈判一次机会，谈不拢就 " 重新开打 "

•周一美股存储芯片股大跌，苹果市值直逼 5 万亿美元重返全球第一

•国际油价重挫，美油跌超 8% 布油跌逾 6%

1、7 月 27 日，国产 DRAM 存储芯片龙头企业长鑫科技正式登陆科创板，盘中一度涨超 535%，最终收涨 465.82%，报 49 元 / 股，总市值 3.28 万亿元，超越工商银行成为 A 股总市值 " 一哥 "，这是科技股首次登上 "A 股市值之巅 "。当日长鑫科技股票成交额突破 1400 亿元，成为 A 股史上首只单日成交额突破千亿的个股，换手率高达 66.4%。长鑫科技大涨造就资本盛宴，合肥国资账面浮盈超过 1.1 万亿元，阿里浮盈超 1500 亿。公司董事长朱一明持股市值约 779.1 亿元，高管有 7 人晋升 "10 亿身家 "，员工层面诞生至少 237 名千万富翁。

2、A 股上市公司股份回购队伍持续扩容，7 月 27 日晚间，近 20 家上市公司披露股份回购计划。其中，工业富联拟以不低于 10 亿元、不超过 20 亿元资金回购公司股份，回购价格上限为 103 元 / 股。世运电路和宏工科技分别在方案中披露银行回购专项贷款资金来源安排，建设银行已向世运电路出具 2.7 亿元贷款承诺函。

3、东方证券合并重组上海证券迎来关键进展。7 月 27 日，东方证券发布合并重组报告书（草案）等多项公告。上海证券 100% 股权最终交易价格确定为 251.2 亿元，对应估值约 1.25 倍 PB。本次交易采取 " 发行股份 + 支付现金 " 组合方式支付，股份发行除息后价格为 10.29 元 / 股。若交易顺利完成，东方证券资产总额有望突破 6000 亿元，跻身行业前十。

4、美国总统特朗普表示，美国目前正与伊朗进行 " 深度谈判 "。如果外交努力失败，美国将重启 " 强有力的军事行动 "。特朗普称，已于 7 月 24 日暂缓美军对伊朗的既定打击计划，以此为外交谈判留出空间。但他强调，留给伊朗达成突破的外交时间窗口 " 非常短暂 "。

1、美国一些高级官员公开表示，将针对中国人工智能企业所谓 " 蒸馏 " 美前沿模型开展调查，并可能以 " 窃取美国知识产权 " 等为由制裁中国企业。商务部对此表示，中方敦促美方停止对中国企业的抹黑和制裁威胁。对于任何实质性损害中方利益的行为，中方将采取一切必要措施，坚定维护自身正当合法权益。

2、就美发布 " 强迫劳动 "301 调查最终措施，商务部指出，目前，美方对中国商品的替代加征关税为 12.5%，中方对美第一轮所谓芬太尼关税和对等关税的反制措施仍然有效。中方将继续密切关注并全面评估美方后续举措，并保留采取一切必要措施的权利。

3、国家统计局发布数据显示，上半年全国规模以上工业企业实现利润总额 3.95 万亿元，同比增长 18.7%，较一季度加快 3.2 个百分点。算力需求大增，带动电子行业利润增长 96.9%，其中，集成电路制造行业利润增长近 26 倍，计算机整机制造行业利润增长近 7 倍。

4、金融监管总局召开年中工作会议强调，稳步推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域风险。强化监管引领，督促金融机构加快改革转型、实现错位发展，多措并举营造良好行业生态，有效提升经济金融适配性。

5、国家卫健委等七部门联合印发《疾病预防控制 " 十五五 " 规划》，提出加强呼吸道传染病防控、加强疫苗可预防疾病防控等 6 大任务，目标是到 2030 年，重点传染病流行风险得到有效控制，重大疾病危害得到有效遏制。

1、A 股震荡攀升，上证指数收涨 1.15% 报 3858.25 点，深证成指涨 2.72%，创业板指涨 3.16%，万得全 A 涨 2.15%，市场成交额 2.09 万亿元。长鑫科技上市大涨带动产业链上游走高，但存储板块其他个股承压，兆易创新一度跌停。创新药、脑机接口、CPO、PCB、锂电池概念涨幅居前，油气股走弱。

2、恒生指数收涨 0.98% 报 25207.18 点，恒生科技指数涨 1.57%，恒生中国企业指数涨 1.14%。大模型 " 双雄 " 走强，MINIMAX 涨超 17%。PCB 概念股集体上涨，硬件设备、消费股涨幅居前。石油、半导体板块逆势下挫。南向资金净卖出 15.74 亿港元。

3、部分券商收到交易所通知并公告：交易所机房内交易行情接入方式统一变更为广域网线路，原局域网交易线路将于 7 月 31 日晚间正式关闭。券商将配合实施交易行情接入模式优化调整工作。接近监管的市场人士称，此次属于常规操作，沪深交易所会同步进行，并不针对包括量化在内的特定交易。

4、蔡建春的简历已从上交所官网 " 领导班子 " 栏目中撤下。此前，蔡建春曾担任上交所党委副书记、总经理。据多方了解，蔡建春已赴中国金融期货交易所工作。

1、《光伏行业成本核算模型通则》正式发布。本标准统一全产业链成本计算相关内容，形成贯通产业链的成本核算框架，可破除行业内成本核算口径不一、各自表述的乱象。这是光伏行业管理从自律倡议走向制度化、标准化的重要一步。

2、中国房地产估价师与房地产经纪人学会联合全国 48 家地方行业协会，组织 150 家行业代表性房产中介、住房租赁企业及相关网络平台，共同向社会作出十项公开承诺，内容涵盖维护市场价格秩序、正确引导市场预期、恪守公平竞争准则等。

3、2026 世界智能网联汽车大会将于 10 月中旬在北京举办。工信部相关负责人表示，将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展 " 十五五 " 规划，深入推进 " 车路云一体化 " 应用试点、生产准入和上路通行试点。

4、中国残联理事长周长奎表示，" 十五五 " 期间，将以融合非侵入式脑机接口的智能康复设备帮助残疾人康复训练等应用场景培育作为抓手，立足残疾人需求，为企业等创新主体提供技术迭代、产品验证、模式打磨的真实环境。

1、消息人士称，美国即将敲定一项自愿性框架，要求 AI 公司在向公众发布其最先进模型之前，先将其提交给政府审查。

1、英伟达宣布成立开放安全 AI 联盟（OSAA），联合微软、SpaceX、Adobe、戴尔、CrowdStrike、Hugging Face 等数十家科技企业，共同开发和共享 AI 安全及网络安全工具，希望借助开放模型构建更完善的 AI 安全生态。

2、英伟达宣布对前 OpenAI 首席科学家伊尔亚 · 苏茨克维创立的人工智能实验室 Safe Superintelligence 进行 " 重大 " 投资，双方同时达成长期合作协议，将其计算能力提升一个数量级。

3、消息称英伟达正与 OpenAI 展开谈判，拟为后者提供约 2500 亿美元的融资担保，以帮助 OpenAI 租赁软银在美国俄亥俄州南部开发的大型数据中心项目。

4、AI 独角兽 Anthropic 筹备 IPO 之际，正在考虑一项罕见举措——要求普通员工遵循预定计划出售持股，以规避内幕交易风险。目前 Anthropic 估值逼近 1 万亿美元，大批早期员工身价暴涨，若 IPO 后集中抛售，可能对股价形成压力。

5、" 芯片通胀 " 浪潮之下，三星电子正在认真评估在 Galaxy A 系列等中低端智能手机中采用中国本土低价移动 DRAM 的可行性，以大幅压缩整机制造成本。

6、小米汽车将于 7 月 30 日晚 7 点举办技术发布会，主要介绍小米昆仑技术架构，包含小米昆仑平台、小米昆仑超级增程、小米昆仑全域安全，届时澎程系列增程 SUV 包括澎程 N90 Max 和澎程 N70 Max 将同步亮相。

7、保时捷宣布，将在此前裁减约 3900 个岗位的基础上，到 2035 年前在德国进一步削减约 5000 个岗位。公司还宣布将采取未来几年暂缓涨薪、减少奖金等成本削减措施。

1、美国总统特朗普表示，美联储主席沃什很出色，但他必须处理委员会的问题。相信沃什会做正确的事。关于利率，特朗普表示，利率应该更低，美国应拥有全球最低的利率。

2、隶属于美国国防部的 " 国防伤亡分析系统 " 网站当地时间 7 月 26 日更新的美军伤亡统计显示，自 2 月 28 日美国和以色列联合发动对伊朗的大规模军事行动以来，美军累计伤亡人数达 642 人，其中 18 人死亡。

3、美国 6 月耐用品订单环比仅增长 0.3%，远不及市场预期的增长 2.5%，前值修正为下降 4%。不过，扣除飞机及国防的核心耐用品订单环比增长 0.9%，超出市场预期，5 月数据亦上修至增长 1.9%。

4、新加坡推出新一轮货币紧缩政策，以此抵御通胀上行压力。新加坡金管局公告称，将小幅上调新元名义有效汇率政策区间的升值斜率，汇率区间的波动宽度与中心轴维持不变。

5、受伊朗冲突推高运费影响，日本 6 月服务业生产者物价指数同比上涨 3.2%，通胀压力持续扩散，市场进一步加息预期因此维持。运输成本持续走高是拉动指数上行的核心因素，6 月运输服务价格同比上涨 5.3%。

6、法国和西班牙正遭受近代史上最严重的野火侵袭，超过 30 万人被迫撤离，然而，未来情况还有可能进一步恶化。法国出现了从未在该国出现过的火积云，可能形成雷暴并加剧火势。西班牙中部则有超过 4.5 万公顷的土地被烧毁。

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨 0.51% 报 52210.08 点，标普 500 指数涨 0.02% 报 7413.18 点，纳指跌 0.18% 报 24932.08 点。存储芯片及半导体板块遭遇全线抛售，费城半导体指数跌超 2%，闪迪跌超 11%，SK 海力士跌破美股 IPO 发行价，跌幅超 6%，美光科技跌超 2%。万得美国科技七巨头指数跌 0.33%，英伟达跌近 5%，特斯拉跌逾 1%。SpaceX 跌超 1%。苹果涨超 1%，再创新高，总市值逼近 5 万亿美元，再次超越英伟达，成为全球市值第一。纳斯达克中国金龙指数涨 2.51%，禾赛科技涨超 5%，腾讯音乐涨逾 5%。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国 DAX 指数涨 1.04% 报 25361.03 点；法国 CAC40 指数涨 0.40% 报 8406.06 点；英国富时 100 指数涨 0.42% 报 10781.75 点。美伊宣布暂停军事行动，中东紧张局势缓和推动国际油价大幅回落，航空、旅游及软件科技板块领涨。

3、亚太主要股指收盘全线走高。韩国综合指数涨 0.97%，报 6755.75 点；权重股 SK 海力士涨超 3%，三星电子涨近 2%。日经 225 指数涨 0.5%，报 64931.19 点；软银集团、铠侠均跌 3% 左右。印度 SENSEX30 指数涨 1.02%，报 76835.78 点。

4、韩国交易所数据显示，7 月 1 日至 24 日，包括韩国国民年金公团在内的韩国养老金机构在 KOSPI 市场累计净买入 684 亿韩元股票。位居净买入榜首的是 SK 海力士，单月净买入金额高达 4258 亿韩元。

5、芝加哥商业交易所集团（CME Group）推出基于 55 只美国股票的现金结算单只股票期货，同时还推出了覆盖 22 只股票的迷你期货。这标志着该交易所正式进军这一市场——投资者可以通过该产品全天候进行加杠杆的看多或看空交易。这些期货可近 24 小时交易，首批产品涵盖 SpaceX、美光科技、英伟达、特斯拉、苹果等热门标的。

6、阿斯利康第二季度营收增长 5%，达 153.8 亿美元；调整后每股收益增长 18% 至 2.63 美元，好于市场预期。阿斯利康仍预计 2026 年核心每股收益将实现低双位数同比增长，总营收增速为中高个位数。

1、资金面边际收敛叠加股债跷跷板，中国银行间债市偏弱震荡；国债期货窄幅波动，30 年期主力合约涨 0.1%。央行开展 3255 亿元逆回购操作，净回笼 730 亿元，连续四日净回笼。

2、中债登宣布调降部分主营业务收费，包括全免国际债券（熊猫债）发行登记服务费，全额免除科创债、国际债券（熊猫债）付息兑付服务费等五项措施，自 2026 年 9 月 1 日起至 2028 年 12 月 31 日止有效。

3、美债收益率全线走低，2 年期美债收益率跌 2.34 个基点报 4.316%，3 年期美债收益率跌 1.69 个基点报 4.349%，5 年期美债收益率跌 3.04 个基点报 4.401%，10 年期美债收益率跌 3.44 个基点报 4.647%，30 年期美债收益率跌 2.41 个基点报 5.135%。

1、美油主力合约收跌 8.29%，报 81.91 美元 / 桶；布油主力合约跌 6.9%，报 85.35 美元 / 桶。美国与伊朗暂停互相军事打击，为外交斡旋打开窗口，此前因地缘冲突计入油价的地缘风险溢价集中回吐，市场对中东原油运输航道供应中断的担忧大幅缓解，叠加前期油价快速上涨后多头集中平仓获利了结，推动布油价格下跌。

2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货涨 0.19% 报 4078.60 美元 / 盎司，COMEX 白银期货跌 0.36% 报 58.70 美元 / 盎司。美国总统公开干预美联储货币政策放大市场不确定性，提升黄金避险吸引力；中东局势缓和部分对冲利多，白银因供需变化推升看多情绪。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME 期锡涨 1.11% 报 54380.0 美元 / 吨，LME 期铜涨 0.84% 报 13759.5 美元 / 吨，LME 期锌涨 0.64% 报 3615.0 美元 / 吨，LME 期铝涨 0.43% 报 3173.0 美元 / 吨，LME 期铅涨 0.26% 报 1892.0 美元 / 吨，LME 期镍跌 0.63% 报 17270.0 美元 / 吨。

1、周一在岸人民币对美元 16:30 收盘报 6.7674，较上一交易日上涨 70 个基点，夜盘收报 6.7625。人民币对美元中间价报 6.7911，较上一交易日调升 28 个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨 0.06% 报 101.53，非美货币涨跌互现，欧元兑美元跌 0.04% 报 1.1368，英镑兑美元跌 0.26% 报 1.3289，澳元兑美元涨 0.10% 报 0.6990，美元兑日元跌 0.07% 报 163.7450，美元兑加元涨 0.22% 报 1.4124，美元兑瑞郎涨 0.13% 报 0.8193，离岸人民币对美元涨 62 个基点报 6.7654。

3、印度央行周一在岸、离岸外汇市场抛售美元，以此稳定卢比汇率。交易员称，此次央行抛售美元规模高于近期历次操作，抛售操作自汇率 96.15 附近启动。美元兑印度卢比一度下跌 0.8%，报 95.75。

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