7 月 27 日，电网设备 ETF（561380）上涨 3.25%。

政策面看，" 十五五 " 可再生能源规划明确转型为核心主线。7 月 23 日，国家发展改革委与国家能源局印发《可再生能源发展 " 十五五 " 规划》的通知。确立 " 扩量提质、可靠替

代 " 核心主线，明确发电与非电利用协同并举的发展方向，为未来五年绿色转型划定路线图，强化了中长期投资预期。

国内基本面看，订单与资本开支快速兑现，国网上半年固投高增、年内特高压设备招标超去年全年，基本面实质上行。国内电网投资正从政策预期向订单兑现加速切换。国家电网 2026 年前三批次特高压设备中标金额已达 292.61 亿元，已大幅超过 2025 年全年 220.62 亿元的水平，行业景气度获得实质性验证。

海外需求端，全球电力紧缺与能源转型叙事正推动电网板块再定价。北美市场高温负荷与 AI 算力用电需求双重叠加，电网长期承压态势加剧。在此背景下，国内头部电网设备企业近期首次斩获海外数据中心专用固态变压器（SST）订单，标志着中国厂商有望凭借固态变压器技术实现弯道超车，正加速成为全球电力基础设施供给缺口的主要填补方。

展望后市，电网设备板块有望维持高景气。国内 " 十五五 " 投资确定性极高，国内电网投资正从政策预期向订单兑现加速切换。全球电网更新周期与 AI 算力爆发共振，海外需求高增叠加国内电网投资增长，电力设备放量逻辑清晰。感兴趣的投资者可持续关注电网设备 ETF（561380）。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票 ETF/LOF 基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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