7 月 28 日，市场低开低走，创指大跌 5.37%，科创 50 跌超 4%。

板块方面，脑机接口概念延续强势，创新医疗 4 天 3 板，南京熊猫连板；大消费板块活跃，白酒板块盘中逆势拉升，金种子酒涨停，迎驾贡酒、皇台酒业、今世缘、泸州老窖、古井贡酒等跟涨；银行板块集体上涨，建设银行涨超 2%，创历史新高。下跌方面，算力硬件股持续走低，CPO、PCB 方向领跌，联讯仪器、源杰科技、新易盛、中际旭创等多股跌超 10%，东山精密跌停；半导体芯片股集体下挫，兆易创新跌停，普冉股份跌超 10%；煤炭股调整，新大洲领跌。总体来看，两市个股涨多跌少，上涨个股超 2800 只。

截至午间收盘，沪指报 3820.52 点，跌 0.98%，深成指报 13664.80 点，跌 3.42%，创指报 3397.97 点，跌 5.37%。

盘面上，白酒、教育、乳业板块涨幅居前；元件、CPO、半导体等方向跌幅居前。

热点板块：

1、脑机接口

爱朋医疗涨超 15%，创新医疗、海南海药、南京熊猫、塞力医疗涨停。

消息面上，美国初创公司 Science Corp．已获批在欧盟地区销售一款可帮助 " 地图样萎缩 "（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑。

2、白酒

金种子酒涨停，皇台酒业、今世缘、迎驾贡酒、古井贡酒等多股上涨。

消息面上，近期北京、上海等地茅台直营店已将 53 度、500ml 飞天茅台售价提升至 1719 元 / 瓶，高于 i 茅台平台 1639 元 / 瓶的售价。

信息面：

【国家数据局：鼓励基于词元应用商业模式创新 探索词元交易等新型交易模式】国家数据局在北京召开 2026 中国国际大数据产业博览会新闻发布会。国家数据局副局长余英介绍了以数据赋能人工智能发展的情况。鼓励基于词元应用的商业模式创新。探索词元交易等新型交易模式，培育 " 为优质数据付费 " 的市场共识。深化词元应用与工业、医疗、金融等领域的深度融合，助力人工智能应用规模化落地，推动形成以模型应用牵引数据供给、以数据赋能模型迭代，助力打造 " 数据飞轮 " 应用闭环。下一步，将持续推进行业高质量数据集建设，深入实施强基扩容、标注攻坚、提质增效、应用赋能、管理服务、价值释放六大专项行动，推动行业高质量数据集建设推广与 " 人工智能 +" 同频共振、互促共进强化数据赋能人工智能创新发展。

【杭州：拟适当超前布局算力网、新型电网、新一代通信网等新型设施】《杭州市人工智能产业发展促进条例（草案）》公开征求意见。其中提出，市人民政府应当统筹规划人工智能基础设施体系建设，适当超前布局算力网、新型电网、新一代通信网、数据可信空间等新型设施，建立健全市场化运营机制，保障各类设施的高效利用与安全可控；市人民政府应当统筹智能算力设施布局和能源资源配置。建设超大城市新型能源体系，强化电源、电网、负荷、储能协同，推动城市供电可靠性符合智能算力设施使用标准，保障算力用电安全稳定充足；支持以市场化机制建设运营城市算力资源调度服务平台，向社会提供算力资源信息发布、供需匹配、交易结算等便利服务。鼓励各类算力资源接入平台，实现算力资源高效配置。支持算力运营企业参与全国一体化算力网建设。

【上半年税务部门累计征收税费收入 16.7 万亿元】国务院新闻办举行新闻发布会。国家税务总局相关负责人介绍，今年上半年，税务部门累计征收税费收入 16.7 万亿元。其中，税收收入超过 10 万亿元，同比增长 4.9%。这主要得益于经济运行总体平稳向好，与税收收入密切相关的 PPI 持续回升，以及部分新兴领域和重点行业发展势头强劲。同时，社会保险费收入完成 4.5 万亿元，非税收入完成 1.8 万亿元，国家的财力保障不断夯实。

【比亚迪：人形机器人计划八月发布】针对人形机器人目前进展情况，比亚迪官方回应称，计划八月在 " 迪空间 " 亮相发布。此前比亚迪曾在 " 迪空间 " 发布一张人形机器人宣传海报，海报称 " 八月初，有个新朋友，想来认识你 "。 （财联社记者 徐昊）

机构观点：

中泰证券发布研究报告称，就当前市场而言，"AI 资本开支周期是否见顶 " 是市场博弈的核心。从产业趋势来看，当前 AI 产业趋势并未松动。近期调整的核心驱动是市场对 AI 资本开支可持续性的怀疑。空头逻辑看似两头堵：若巨头增加资本开支，则举债稀释股东权益；若减少开支，则意味着 AI 周期见顶。但这一逻辑的关键遗漏在于：举债本身不是问题，投资是否有正收益才是。

中信证券研报指出，国家发展改革委和国家能源局联合印发的《可再生能源发展 " 十五五 " 规划》提出了 " 十五五 " 时期可再生能源发展的总量目标、发电目标、非电利用目标和可靠替代目标，标志着 " 十五五 " 时期，我国可再生能源将进入扩量提质、可靠替代的新发展阶段。我们认为风电与光伏作为可再生能源体系中的核心技术，有望迎来明确的政策护航与落地指引，看好中长期光伏、风电等可再生能源在能源转型进程中稳健向上的发展潜力。