观点网讯：7 月 29 日，宁德时代披露 2026 年半年度报告，上半年实现归母净利润 432.84 亿元，同比增长 41.98%。其中第二季度归母净利润 225.46 亿元，同比增长 36.46%；收入创新高，高盛数据为 1477.9 亿元，美银数据为 1480 亿元，同比均增长 57%。

上半年电池销量约 435GWh，同比增长 60%，其中第二季度销量约 235GWh，延续强劲增长。产量达 498GWh，产能利用率维持在 94.86% 的高位。

宁德时代同时宣布新一轮回购方案，拟使用不低于 200 亿元、不超过 400 亿元自有或自筹资金回购股份，用于注销并减少注册资本，回购价格上限为 573 元 / 股。此外，公司实施中期分红，每 10 股派发现金分红 14.11 元，合计 64.9 亿元。

高盛重申 " 买入 " 评级，H 股目标价 947 港元，A 股目标价 565 元。高盛指出，宁德时代正从电池制造商转型为综合能源解决方案供应商，电池储能系统集成业务将开启新一轮价值创造。

美银证券指出，上半年电动车电池销售 1920 亿元，同比增长 46%；储能系统销售 533 亿元，同比增长 88%。美银上调目标价，H 股从 770 港元升至 775 港元，A 股从 596 元升至 599 元，重申 " 买入 " 评级。美银认为，管理层预期下半年起需求增长持续强劲，每单位盈利大致稳定。

长江证券预计宁德时代 2026 年归母净利润 945 亿元，2027 年 1171 亿元，对应 PE 分别为 20 倍、16 倍，继续推荐。

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