7 月 30 日，在隔夜美股软件板块大涨的共振下，国产软件、信创概念大幅上涨！软件 ETF 招商（159899）开盘冲高，涨幅 1.89%，冲击四连阳！权重股金山办公涨超 4%，深信服涨超 3%，合合信息涨超 7%，科大讯飞、恒生电子、三六零、润和软件纷纷上涨。

消息面，据中新网，工信部拟加快出台 " 人工智能 + 软件 " 行动方案，推动软件开发智能化转型、软件产品及服务智能化升级和智能体软件新业态培育。据报道，2026 年 1 — 5 月，全国软件业务收入超 6.2 万亿元，同比增速维持 10.3%，行业盈利确定性相对稳健。

业内人士指出，近期 AI 科技内部出现明显轮动。以半导体、光模块、存储为代表的 AI 硬件链遭遇阶段性去拥挤压力，资金随之转向估值相对合理、受 AI 硬件波动影响较小的软件赛道。

华创证券数据显示，2026Q2 主动权益公募 TMT 持仓市值占比已升至 61.7% 历史新高，但内部结构正在从硬件向软件应用再平衡。港股市场亦出现相同特征——云计算、云办公股本周显著跑赢硬件概念。

美股 SaaS 财报季提供外部共鸣。 7 月 29 日夜间，美股软件股集体爆发：Fortinet 大涨 11%（账单增速升至 33%，大幅超预期），Workday 涨 8%，HubSpot 涨 7%，ServiceNow 涨 5%；微软 Azure 季度增速达 43%，显著超指引。这一外部验证强化了市场对 "AI 需求向 SaaS 层加速渗透 " 的叙事，A 股软件板块共振上涨。

软件 ETF 招商（159899）当前价 0.703 元，贴近 52 周低位区间，年内跌 21.8%、近 60 日跌 18.6%，技术性修复动力较强。7 月 27 日软件指数已涨 1.93%，近期动量有所延续。

国泰海通证券提出，AI 大模型从训练端向推理端和应用端的迁移正在加速，软件行业作为 AI 应用落地的 " 最后一公里 "，具备最大的业绩弹性和估值修复空间，建议关注具备 AI 核心技术壁垒和行业场景落地能力的软件龙头。

国盛证券认为，信创政策持续推进叠加 AI 赋能，基础软件、工业软件、应用软件三条主线均具备中长期配置价值。

软件 ETF 招商（159899）跟踪中证全指软件指数，前十大成分股涵盖了科大讯飞、同花顺、金山办公、拓维信息、恒生电子、三六零、润和软件、指南针、深信服、合合信息。

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