2.32 亿美元债的偿还情况

确认事实：确实如期兑付了

广汇汽车于 2024 年 1 月 30 日发布了兑付完成公告，其全资子公司 " 广汇汽车服务有限责任公司 " 已按照计划如期兑付 23,168.60 万美元（约 2.32 亿美元）的高级债券，本息全部结清。至此，广汇汽车不再持有任何形式的美元债券。

资金来源：官方说法 vs 实际情况

官方说法（公司公告口径）：

广汇汽车董秘在 2024 年 1 月 19 日回复投资者时称：" 归还工作已经在有序的计划安排中，届时将如期兑付 "。2024 年 3 月的报道称，公司通过 " 多元融资渠道保障资金储备 " 实现了兑付。

但实际情况是：

公司当时经营极度困难：2022 年广汇汽车巨亏 26.69 亿元，2023 年前三季度净利润仅 7 亿元，同比下滑 9.52%。惠誉评级已将其信用等级从 "CCC+" 多次下调至 "CCC-"，认为其 " 收入和盈利能力复苏不强劲，上半年的进一步现金消耗 " 使得再融资面临困难。

2023 年 10 月刚兑付了 2.61 亿美元永续债：在兑付 2.32 亿之前，广汇汽车 2023 年 10 月刚主动赎回了 2.61 亿美元永续债。短短 3 个月内，广汇汽车合计兑付了近 5 亿美元境外债。

同期募集资金被大量挪用：就在同一时期（2020-2023 年），广汇汽车每年将十几亿募集资金挪用 " 补充流动资金 "，2023 年挪用 13.5 亿，2024 年 9 月被查出 13.42 亿超期未归还。

关键时间线对比

时间 事件

2023 年 10 月 兑付 2.61 亿美元永续债

2023 年全年 挪用 13.5 亿募集资金 " 补充流动资金 "

2024 年 1 月 30 日 兑付 2.32 亿美元债（本息合计约 2.32 亿 +）

2024 年 9 月 证监局查出 13.42 亿募集资金超期未归还

结论

官方没有明确披露这 2.32 亿美元债的具体还款资金来源，但从时间线和资金流向来看：

广汇汽车 2022 年巨亏、2023 年经营持续恶化，自身造血能力严重不足

同期却持续大额挪用募集资金 " 补充流动资金 "

在短短 3 个月内连续兑付了近 5 亿美元境外债

这形成了一个逻辑链条：公司自身经营现金流不足以支撑如此大规模的境外债兑付，而同期被挪用的募集资金（13.42 亿）正好可以填补这个资金缺口。虽然没有公开文件直接写明 " 用募集资金还了美元债 "，但从时间、金额、公司财务状况三重交叉验证来看，募集资金被挪用后用于偿还境外债的可能性极高。

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