近日，反转策略阶段占优，消费板块低位反弹。7 月 29 日，吃喝玩乐购相关板块大面积涨停。

吃：食品加工板块上涨，良品铺子、安记食品等个股涨停；

喝：乳业板块大涨，三元股份、李子园等个股涨停；

玩乐：游戏板块上涨，巨人网络、恺英网络等个股涨停；

购：免税店、零售等板块上涨，东百集团、国芳集团等个股涨停。

ETF 方面，游戏 ETF 华夏（159869.SZ）、港股通汽车 ETF 华夏（159323.SZ）涨超 5%，食品 ETF 华夏（159151.SZ）涨近 3%，消费 ETF 华夏（516310.SH）、可选消费 ETF 华夏（562580.SH）涨近 2%。

联储证券最新观点表示：消费行业进入存量竞争与供给出清周期，总量承压但内部结构性分化明显，头部龙头有望形成独立于行业总量的结构性 Alpha 行情。反弹核心支撑在于估值与股息率处于极值区间、科技主线资金溢出、基本面结构性边际改善及政策催化。反转核心约束在于居民消费内生修复动能偏弱、科技板块资金虹吸、供给出清未到盈利释放阶段及政策传导时滞。